Hace poco más de dos semanas, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, insistió en que "la señora no está a favor del tapering". Fue el intento de la jefa del BCE de calmar los nervios de los operadores. En lenguaje llano, en un esfuerzo por mantener la estabilidad de los mercados regionales y no perjudicar al euro, Lagarde se limitó a decir: "No se preocupen, les seguiré dando dinero gratis, y en la misma medida".
Pero el BCE está empezando a quedarse atrás en relación con otros bancos centrales que han empezado, al menos, a vislumbrar el camino del endurecimiento, si no han iniciado ya el proceso. La Reserva Federal de EE.UU. ya ha indicado que podría recortar su programa de compra de bonos este año y subir las tasas de interés en 2022. El Banco de Inglaterra podría empezar a subir las suyas este mismo año.
Además, al menos otros 5 bancos centrales de todo el mundo han indicado que podrían empezar a subir sus tasas de interés este año, mientras que el Norges Bank de Noruega ya lo ha hecho. Así pues, ¿cuánto tiempo puede permanecer el BCE detrás de la política fiscal? ¿Y cómo afectaría a la moneda única que el banco central de la eurozona retrasara el endurecimiento?
Con estas preguntas en mente, es probable que los inversionistas presten mucha atención a lo que diga Lagarde esta semana cuando hable hoy, así como de nuevo mañana y el miércoles. Dado el estatus de "renegado" que está adquiriendo el BCE dentro de la cohorte de bancos centrales, las palabras de Lagarde podrían mover los mercados de divisas, si afectan a la moneda única.
El par EUR/USD completó un máximo de 12 meses en patrón hombro-cabeza-hombro (H&S), en juego desde septiembre de 2020. La divergencia/convergencia de promedios móviles (MACD) ha estado proporcionando una divergencia negativa. Es entonces cuando este indicador entra en juego. La Tasa de Cambio muestra que también lo hizo el momentum.
El precio cruzó por debajo del promedio móvil de 50 semanas, antes de deslizarse por debajo de la línea del cuello de la cima H&S.
Así luce a través de una vista más cercana:
En el gráfico diario está claro que las medias móviles han entrado en una formación bajista, con las más rápidas cayendo por debajo de las más lentas, lo que demuestra la debilidad actual de los precios.
Además, en este marco temporal, el MACD ha proporcionado una divergencia negativa. También proporcionó una señal de venta a corto plazo, cuando promedio móvil corto cruzó por debajo del largo hace un par de semanas. La Tasa de Cambio también proporcionó un cruce bajista.
Por último, utilizaremos el gráfico por hora para centrarnos en los posibles movimientos a corto plazo.
En el marco de tiempo corto, el euro podría rebotar, si completa el fondo H&S. A partir de las 4:00 AM EDT, el precio ha estado fluctuando, formando una vela de onda alta, ya que la moneda única se acerca a la parte inferior de su hombro derecho.
Esto aumenta la probabilidad de una reversión alcista a corto plazo, hacia la línea del cuello del fondo del H&S por hora.
Estrategias de trading
Los operadores conservadores deberían esperar a que el precio cierre por debajo de 1.1600, con el fin de eliminar el mínimo de agosto, cuya penetración en el cuello de la parte superior del H&S de un año de duración resultó ser una trampa para bajistas. A continuación, deberían esperar un movimiento de vuelta que de nuevo pruebe la integridad del patrón.
Los operadores moderados también esperarían el mismo filtro, quizás también un rally correctivo, para una mejor entrada, si no para una mayor confirmación.
Los operadores agresivos podrían entrar en una posición contraria, larga, contando con la compra de caídas mientras Lagarde hace su baile verbal y dice algo que podría interpretarse como restrictivo. Este escenario se correspondería con el gráfico horario.
Ejemplo de operación
- Entrada: 1.1710
- Stop-Loss: 1.1700
- Riesgo: 10 pips
- Objetivo: 1.1750
- Recompensa: 40 pips
- Ratio Riesgo:Recompensa: 1:4