Hoy conoceremos las minutas del FOMC

Los mercados empiezan a tensionarse debido a las resistencias en los índices americanos. Es difícil tomar una decisión ahora a no ser que ya estuviéramos posicionados. Wall Street ha superado máximos históricos cincuenta y una veces en el último año y, ahora que nos encontramos de nuevo en la misma situación, la sensación de sobrecompra atemoriza a los operadores. El S&P 500 se ha revalorizado un 170% desde la caída de Lehman.

Hoy con el mercado cerrado conoceremos las minutas del FOMC, que transcriben la última reunión de la Fed, en las que previsiblemente se confirmarán las buenas previsiones de crecimiento, que los datos macro a pesar de decepcionar en el inicio de año siguen estables y el rechazo absoluto por el momento a un posible contagio por parte de los países emergentes. Este texto nos servirá de análisis para confirmar, aunque no nos caben dudas, que Yellen continuará el discurso de Bernanke. Esta tarde veremos publicados varios datos de una relativa importancia para la economía americana: los Índices de Precios de Producción (tanto estándar como subyacente) y una batería de información sobre el mercado inmobiliario. Las previsiones no son para tirar cohetes en ninguno de los dos casos, por lo que habrá que vigilar la interpretación que se haga desde el FOMC sobre este asunto.

En Europa, la volatilidad la pone Gran Bretaña, cuyo Banco Central vuelve a reunirse bajo la batuta de Mark Carney. Al igual que en Estados Unidos se espera una continuidad de la política monetaria, y más conociendo los últimos datos de inflación que se sitúan por debajo del objetivo. Cabe destacar el buen comportamiento del FTSE en las últimas sesiones, a diferencia del resto de índices europeos. Atentos también a la subasta de Bund en Alemania y al efecto de esta colocación sobre la prima de riesgo española; todos sabemos la importancia psicológica que tiene este parámetro sobre la moral inversora...

Durante la sesión de hoy estaremos atentos a los posibles movimientos al alza en el "cable" después del las actas del BOE. Mientras seguimos siendo testigos de la fuerte tendencia alcista del EUR/USD que se va directo al 1.38, y una de las reglas mas mas famosas del trading es: "The trend is your friend…"

NOTICIAS

Caídas del dólar australiano frente a la mayoría de sus divisas antes de los datos PMI manufactureros de China que se mostrarán la próxima madrugada. Los últimos datos han mostrado cierta debilidad y se espera que esta tendencia continúe llevando el PMI por debajo de 50 al apartado de contracción. De confirmarse, la renta variable se vería presionada a la baja ante los temores a una debilidad económica del gigante asiático.

Nuevas subidas en el petroleo, el barril WTI alcanza ya los 102 ante la expectativa de los inventarios de crudo se reducirán una semana más. Diversas fuentes señalan que las subidas podrían alcanzar los 105 en los próximos días antes de encontrarse una resistencia relevante.

China redujo su compra de bonos de los EEUU el pasado diciembre tras el anuncio de la FED del inicio de su retirada de compras de activos. El mayor acreedor de los EEUU presionó al alza las rentabilidades del bono al deshacerse de posiciones volviendo al nivel de 2011. La duda que se arroja ahora al mercado es si esta tendencia continuará, que así parece ser, y que ocurrirá con los bonos del tesoro si la FED y China ya no acuden con la misma fuerza a las subastas. Las subidas en la rentabilidad del bono parece que serán la tónica de este 2014.

La soja se acerca a máximos de los últimos dos meses, símbolo de que la demanda en EEUU se ha incrementado, a la vez que la sequía probablemente reducirá la producción en Brasil, su mayor proveedor.

El petróleo y el gas natural subieron por segundo día consecutivo antes del dato sobre las reservas estadounidenses que se espera que haya caído debido a la demanda de calefacción.

El rendimiento del bono español a diez años cae a mínimos de febrero de 2006 a la vez que se sitúa la prima de riesgo en los 179 puntos básicos.