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Invierta en el auge de la India con 2 ETF que ofrecen exposición a sus acciones

Publicado 11.11.2021, 16:27
Actualizado 02.09.2020, 08:05

(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 11 de noviembre de 2021 y traducido al castellano para esta edición)

La India tiene una de las economías de más rápido crecimiento del mundo. El país es miembro del foro intergubernamental del Grupo de los Veinte (G20), y el Fondo Monetario Internacional (FMI) espera que su economía crezca un 9,5% en 2021.

A modo de comparación, las tasas de crecimiento previstas para otros países son: Australia (3,5%), Brasil (5,2%), China (8,0%), Alemania (3,1%), Irlanda (13,0%), Israel (7,1%), Japón, (2,4%), Perú (10,0%), Sudáfrica (5,0%), Turquía (9,0%), el Reino Unido (6,8%) y Estados Unidos (6,0%). El FMI sugiere además:

"Se prevé que la economía mundial crezca un 6,0% en 2021 y un 4,9% en 2022".

Por su parte, el veterano inversor Mark Mobius ha reiterado recientemente su convicción, mantenida desde hace tiempo, de que las acciones indias deberían experimentar una importante subida en los próximos años. Comparó el país con la situación de China de hace una década.

Los últimos datos muestran que el sector servicios de la India (especialmente las telecomunicaciones, la informática y el software) representa aproximadamente la mitad del producto interior bruto (PIB), seguido de la industria (24,18%) y la agricultura (18,32%). Cerca de una quinta parte de las exportaciones de India se dirigen a Estados Unidos. Otros de sus principales socios comerciales son China, Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong, Singapur, Bangladesh, el Reino Unido, Alemania, Países Bajos y Malasia.

Con esta información, aquí tenemos dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían interesar a los lectores interesados en la India. Ambos fondos proceden de la gama de fondos iShares gestionados por BlackRock (NYSE:BLK).

1. iShares MSCI India ETF

Precio actual: 50,00 dólares

Rango de 52 semanas: 35,66-50,80 dólares

Rentabilidad por dividendos: 0,15%.

Relación de gastos: 0,69% anual

El ETF iShares MSCI India (NYSE:INDA) invierte en 101 empresas indias grandes y medianas. El fondo comenzó a cotizar en febrero de 2012.

INDA Weekly Chart.
 

El INDA realiza un seguimiento del rendimiento del índice MSCI India. La ponderación sectorial de la cartera es la siguiente: sector financiero (26,30%), tecnología de la información (17,31%), energía (12,09%), materiales (9,72%) y productos de primera necesidad (8,85%). Los 10 principales participantes comprenden cerca de la mitad de los activos netos, que ascienden a 6.480 millones de dólares.

La cuota más alta (9,83%) pertenece al mayor grupo holding del sector privado de la India, Reliance Industries, que opera en los sectores minorista, de servicios digitales, medios de comunicación, entretenimiento, petróleo y productos químicos. Le siguen los pesos pesados de la informática y la consultoría Infosys (NS:INFY) y Tata Consultancy Services, el principal proveedor de financiación de viviendas Housing Development Finance, el grupo de servicios financieros ICICI Bank y el fabricante y distribuidor de bienes de consumo Hindustan Unilver.

El INDA ha subido casi un 25% este año y un 38% en los últimos 12 meses. El fondo ha registrado máximos históricos estos últimos días. Los ratios PER y P/V de 32,03x y 4,01x apuntan a un nivel de valoración sobredimensionado. Por lo tanto, los inversores de compra y retención podrían considerar una caída del 3%-5% como un mejor punto de entrada.

2. ETF iShares MSCI India Small-Cap

Precio actual: 62,19 dólares

Rango de 52 semanas: 36,03-64,05

Rentabilidad por dividendos: 0,08%.

Relación de gastos: 0,81% anual

El ETF iShares MSCI India Small-Cap (NYSE:SMIN) invierte en acciones indias de pequeña capitalización. El fondo comenzó a cotizar en febrero de 2012.

 

 

El SMIN, que cuenta con 261 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice MSCI India Small Cap. Con una cuota del 18,30%, el de materiales son el principal subsector del ETF. Le siguen el sector industrial (17,56%), el financiero (15,11%), el de consumo discrecional (11,53%), el de tecnologías de la información (11,26%) y el de salud (8,30%). Los 10 principales nombres representan alrededor del 17% de los activos netos, que ascienden a 427,4 millones de dólares.

Entre los principales nombres de la lista se encuentran el grupo energético Tata Power, la empresa química SRF, el grupo de servicios informáticos Mphasis, el conglomerado de medios de comunicación Zee Entertainment Enterprises, la empresa de tecnología de la información y subcontratación MindTree y el promotor inmobiliario Godrej Properties.

El ETF ha subido más de un 48% en 2021 y un 72,5% en el último año. El SMIN registró máximos históricos a mediados de octubre. Los ratios PER y P/V son de 31,34x y 3,86x, respectivamente. Los lectores interesados podrían considerar un posible descenso hacia los 60 dólares como un mejor punto de entrada.

(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).

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