La dimisión de Monti pesa sobre el euro

La noticia de que el primer ministro italiano Mario Monti ha anunciado su dimisión después de la aprobación del presupuesto 2013 y la publicación del viernes sobre los sólidos datos sobre el empleo en EE.UU. le han conferido al USD un tono levemente alcista. La incertidumbre política es exactamente lo último que necesita Europa, especialmente luego del lúgubre panorama económico anunciado por el BCE el pasado viernes. Hoy los rendimientos italianos son más altos, dado que los planes de sucesión para la solución de la crisis europea están siendo cuestionados.

Hemos escuchado declaraciones de Van Rompuy de la UE que indican que Italia no tiene alternativas políticas a Monti, ilustrando una vez más la desconexión de Europa con la realidad de la crisis. Sobre todo, teniendo en cuenta que Berlusconi ha emergido como contrincante (a pesar de estar rezagado en las encuestas). Dado que el calendario ofrecerá pocas noticias en la jornada de hoy, los mercados estarán atentos a los titulares sobre la reacción de la Eurozona frente a los acontecimientos políticos de Italia y las noticias sobre el acantilado fiscal (informes sobre la reunión entre Obama y Boehner).

El USD/CAD está consolidando sus pérdidas por debajo de 0.9892 (mínimo del 6/12), mientras que el CAD sigue beneficiándose de los datos sobre el empleo en Canadá mucho mejores de lo esperado que se publicaron el viernes y la aprobación del gobierno de Canadá de la adquisición de Nexen por parte de CNOOC en $ 15,1 mil millones y la adquisición de Progress por parte de Petronas en $ 5,3 mil millones. Los detalles del informe del viernes sobre el empleo en EE.UU. no fueron tan sólidos como han sugerido los números del titular. Así pues, seguimos esperando que la Fed convierta a la Operación Twist en compras sin límite de bonos del tesoro a largo plazo durante su reunión política de este miércoles. El USD/JPY se recuperó llegando a 82.64 antes de caer hasta 82.35, debido al bajo volumen y a los datos económicos más débiles de lo esperado. El PIB del Q3 de Japón alcanzó un -0.9 % trimestral vs. el -0,8 %, mientras que CAPEX bajó un -3,0 % trimestral, prelim -3,2 %, previsto un -2,8%. Si tener un PIB negativo por segunda vez consecutiva no era lo suficientemente preocupante, la encuesta de diciembre de Tankan del BoJ mostró una ulterior caída en el sentimiento empresarial.

En China, el superávit comercial de noviembre fue un poco más débil de lo esperado, llegando a $ 19,6 mil millones vs. los $ 25,7 mil millonesprevistos; por su parte, las exportaciones alcanzaron un +2,9 % anual y las importaciones se mantuvieron sin variación en un +9.0 % anual. La producción industrial de China de noviembre fue del +10,1 % vs. el previsto 9,8 (la cifra más alta desde marzo) y las ventas minoristas fueron levemente más altas, llegando a un +14.9% vs. el 14,6 % previsto. En general, la publicación de los datos chinos de los últimos días ha reforzado la opinión de que la recuperación de China está en marcha, a pesar de los débiles datos comerciales. El crudo Brent subió por encima de $ 107 por barril, deteniendo una caída bajista, dado que los datos más sólidos de China y EE.UU. reactivaron las demandas de esperanzas de crecimiento en un mercado bien abastecido. El AUD/USD abrió en 1.0485 en Asia y realizó una prueba alcista hacia 1.0500, luego de los datos económicos de China más sólidos de lo previsto.