La Fed y los bonos estadounidenses a 10 años

La correlación normal de los activos principales de un mercado bursátil dice que si el bono, -renta fija- asciende, las acciones -renta variable- descienden.

Pero esto no ha sido así desde el 2009, ya que los estímulos de la Reserva Federal se inyectaron, principalmente, en los bonos y por eso subieron las acciones y los bonos a la vez. Se protegió el mercado.

El Bono USA 10 años ha subido estos últimos días...

Se supone que los inversores se han refugiado en la renta fija por miedo a que las acciones desciendan, pero es posible que haya sido porque la Fed no recortó los estímulos en su reunión del 17/18 de este mes y como se va a seguir inyectando dinero, es seguro invertir en este activo.

Técnicamente, había alcanzado los objetivos bajistas que habíamos propuestos estos meses atrás para su gráfico semanal, los 121 zonales, al ejecutar un HCH Normal Inclinado.



En la parte final del gráfico de corto plazo formó un Canal Descendente -del cual informamos- que perforó al alza y ha conseguido ya los objetivos alcistas propuestos. Como la caída/castigo fue importante, era una oportunidad de compra.

Ahora mismo, tiene toda la pinta de que va a buscar la zona de los 127, si supera el canal descendente que ha conformado ahora y que ha sufrido una pasada frenada. Si este canal se supera claramente en los próximos días, se llegará a los 127 con facilidad, pero ahí podría venir un movimiento de regulación que lo llevara a los 124 o cerca de esa zona. Por ahora, hay riesgo de caídas al chocar el precio contra la resistencia del mismo. Tiene muchos soportes por abajo, revíselos.

El MVS, nuestro indicador de Acumulación/Distribución, está a punto de dar compra para medio/largo plazo y, en esta ocasión, sin puntos adyacentes de otros colores cercanos, sería una señal fuerte de compra si se activa el punto verde. Tiene Divergencias Positivas así que las alzas serían el camino lógico a seguir.

La formación que parece estar formando en el medio/largo plazo -gráfico semanal- es un HCH Invertido, es una figura muy alcista que cuadra con que el precio vuelva al gap que el xAR© nos muestra en los 131. Le queda camino de volatilidad ya que, primero, debe formar el hombro derecho si va a formar esta figura, o sea, subirá a los 127, luego caerá a formar el hombro derecho hacia los 124 y luego, arriba.

En el gráfico diario, los 124 son el stop loss de medio/largo plazo, la línea roja. Todo está controlado: mientras no se pierda este punto, el movimiento alcista tiene una oportunidad y una compra en bonos USA también es una oportunidad de inversión para muchos.

Si el HCH Invertido se cumple, sabremos que habrá volatilidad en los mercados de acciones también, así que vamos a pasar dos meses alterados -lea el artículo del Dow Jones-, ya que las fechas para que se termine de formar esta figura y perfore la línea de cuello al alza, rondarían los últimos días de noviembre.

Resumiendo:

El Bono USA 10 Años nos avisa de que posiblemente habrá volatilidad en los próximos dos meses en las acciones. Ha sido muy castigado este activo en los meses anteriores y podría volver a cotizar a la zona de los 131 con altísima probabilidad dada nuestra experiencia en este activo.

Tanto por técnico (figura descrita) y fundamental (continuación de la inyección de estímulos), es una opción para invertir a la compra, no sin volatilidad, claro está. Sólo debe dar la señal de compra el xAR© en el indicador MaxgloVolSys (MVS), el indicador de Acumulación/Distribución.