Este viernes tuvimos el dato del Índice de Precios al Consumidor o IPC de la Eurozona, el cual ha salido en 1,5% cuando se esperaba una lectura del 1,8%. En el mes de febrero el IPC de la Eurozona salió en el 2%, alcanzando el objetivo del Banco Central Europeo, pero la caída para este mes en el dato de inflación ha aumentado las dudas entre inversores y analistas de que el BCE llegue a subir sus tipos de interés para este año. De hecho, durante esta semana los oficiales del Banco Central Europeo han estado tratando de transmitirle al mercado que su programa de compra de activos se mantendrá en pie por un periodo más prolongado. Los mercados han interpretado incorrectamente el mensaje del BCE tras su última reunión, lo cual estuvo ocasionando las recientes subidas en el euro. Sin embargo, después del decepcionante dato de inflación de hoy, la divisa única se queda por debajo del 1.0700 frente al dólar y es posible que se llegue a confirmar un cambio de tendencia a la baja al corto plazo.
En febrero, el objetivo de inflación del BCE fue alcanzado por primera vez en cuatro años y eso ocasionó que Alemania pidiera que se diera fin a ciertas medidas de estímulo económico, pero el Banco Central Europeo no estaba del todo convencido de que el alza en los datos de inflación fuera sostenible. El BCE se ha estado enfocando más que todo en el dato de inflación base, el cual no toma en cuenta los precios de alimentos y energía. Los precios de alimentos y energía pueden llegar a ser demasiado volátiles y es por eso que en febrero se llegó a una inflación del 2%, pero para este mes la lectura vuelve a bajar. Aparte de la volatilidad que se suele presentar en los precios de alimentos y energía, estos están sujetos a fuerzas externas debido a que hay una gran cantidad de alimentos que son importados, junto con el petróleo y no representan objetivamente la demanda directa dentro de la Eurozona.
Mercados de Valores
Los mercados de acciones europeos se mantienen débiles tras el decepcionante dato de inflación de la Eurozona. El índice del StoxxEurope600 cae un 0,27% hasta el momento y se ubica en los 379 puntos, pero aun así mantiene una ganancia semanal del 0,80%. Hoy se cierra el primer trimestre del año y el índice europeo está mostrando una ganancia trimestral del 5%. El FTSE100 de Reino Unido ha caído un 0,50% hasta el momento y se ubica en los 7330 puntos, pero trimestralmente se aproxima a cerrar con una ganancia del 2,6%, completando su racha ganadora trimestral más larga desde el 2011. El DAX de Alemania cae un 0,04% hasta el momento y se mantiene alrededor de los 12252 puntos. El CAC40 de Francia cae un 0,26% y se ubica en los 5076 puntos. El IBEX35 de España cae un 0,21% y se mantiene en los 10384 puntos.
En Estados Unidos los principales índices han cerrado la sesión de ayer al alza, pero para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura a la baja. El Dow Jones sube un 0,33% y cierra en los 20728 puntos. El S&P500 sube un 0,29% y cierra en los 2368 puntos. El Nasdaq sube un 0,28% y cierra en los 5914 puntos. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump ha vuelto a amenazar a sus principales socios comerciales con catalogarlos como manipuladores de divisas y eso ha tenido un efecto negativo en los mercados estadounidenses y en el dólar.
Divisas
Los comentarios de Trump han frenado la subida del dólar, pero su índice se mantiene al alza, más que todo por las caídas que ha sufrido el euro y la libra. El índice del dólar llega muy cerca de su media móvil exponencial de 55 días en el 100.56. El euro frente al dólar llega a un mínimo en el 1.0669 hasta el momento y aparentemente la tendencia a corto plazo ha cambiado a la baja. La libra frente al dólar retrocede a la baja para hoy, pero en realidad la paridad se queda consolidada en medio del 1.2400 y el 1.2500 con mucha volatilidad, pero sin una dirección clara. El dólar frente al yen intenta romper encima del 112.00, pero hasta el momento la vela diaria está en forma de “doji”, lo cual es indicación de que se mantiene la indecisión en la paridad.
Bienes Básicos
El petróleo WTI rompió ayer por encima del 50.00, pero para hoy regresa a ese mismo nivel para quedarse estancado ahí. El retroceso en el petróleo ha lastrado de cierto modo a las empresas petroleras en Europa y eso también ha contribuido a que los principales índices europeos se mantengan débiles para hoy. El oro vuelve a retroceder para hoy y llega a un mínimo alrededor del 1239. El cobre se queda alrededor del 266.00 y la plata se mantiene alrededor del 18.00. En general, el sector de bienes básicos ha caído un 0,54% hasta el momento.
Próximos Eventos
En la mañana de este viernes el calendario económico estuvo bastante ocupado, pero todavía quedan algunos datos fundamentales importantes de Estados Unidos y Canadá. A las 12:30 GMT tenemos el dato del PIB de Canadá, junto con los datos de gastos personales e ingresos personales de Estados Unidos. A las 13:00 GMT habla el señor Dudley, miembro del comité de la FED. A las 13:45 GMT tenemos el PMI de Chicago. A las 14:00 GMT habla el señor Kashkari, miembro del comité de la FED y a la vez tenemos los datos del sentimiento del consumidor y expectativas de inflación de la Universidad de Michigan. Finalmente a las 21:00 GMT habla el señor Haldane, miembro del comité del Banco de Inglaterra, pero para entonces la mayoría de los mercados financieros ya van a estar cerrados.
¿Se habrá confirmado un cambio de tendencia en el EUR/USD sobre la gráfica diaria o regresará al alza para la próxima semana?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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