GBP
La libra es la divisa más débil del G10 esta mañana, después de que el segundo referéndum de independencia de Escocia volviera a detonar tras los comentarios de Alex Salmond, influyente ex ministro principal de Escocia, quien ha dado su visto bueno al voto para abandonar el Reino Unido en una entrevista en Bloomberg esta mañana. Los comentarios de Salmond se dan justo después de que Theresa May consiguiera el poder legal para activar el artículo 50, acción que ha sido retrasada hasta finales de mes, al parecer debido al anuncio escocés.
En consecuencia, la libra ha alcanzado mínimos de 8 semanas frente al USD, debido a una incertidumbre política renaciente en el momento en el que el Reino Unido ha despejado el camino para comenzar las negociaciones formales de abandono de la Unión Europea. No se esperan datos macro desde el Reino Unido, por lo que la libra fluctuará en función de las noticias provenientes de Escocia.
EUR
Esta mañana se ha confirmado que los datos de inflación de España y Alemania han crecido al ritmo más alto de los últimos 5 y 4 años, respectivamente, continuando el impresionante desempeño macroeconómico de la eurozona de los últimos meses. La confirmación de estos datos se da después de que Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, no descartara la posibilidad de que el BCE pudiera incrementar los tipos de interés antes de que el programa QE termine, en el caso de que los índices de precios alcancen el objetivo del 2%.
La inflación española y alemana se sitúan en el 3,0% y el 2,2% respectivamente. El resultado de la encuesta de confianza económica alemana (ZEW) se publica a las 11.00 CET, junto con el mismo dato para la eurozona.
USD
El dólar vuelve a ser la divisa más fuerte del G10 esta mañana, después de que los bonos soberanos estadounidenses a 10 años rompieran, y se consolidaran, sobre el 2,6%, indicando que los mercados esperan una Reserva Federal muy “hawkish” esta semana. Las probabilidades implícitas de incrementos de tipos de interés reflejan un pequeño número de apuestas muy agresivas, que apuestan por un alza de tipos de hasta 50 puntos básicos esta semana.
Esta agresividad podría revertir rápidamente el miércoles si la Fed se muestra más cauta de cara a un futuro incremento de tipos. Como se observaba la semana pasada, la inflación salarial continúa decepcionando, incluso a pesar de que varios estados hayan incrementado los salarios mínimos, y esto podría derivar en una Fed más prudente en la reunión que comienza hoy. La decisión de tipos y el comunicado se publican mañana. Hoy se publica el dato del índice de precios a la producción a las 13.30 CET.
CAD
El par USD/CAD retorna a la tendencia alcista después de un respiro tras los datos de empleo en EE.UU. y Canadá, que le daban cierto impulso al dólar canadiense. Sin embargo, la reciente caída de los precios del crudo y un creciente número de apuestas a favor del dólar antes del comunicado de la Reserva Federal mañana, están acercando al par USD/CAD a máximos de 1 año. No se esperan datos macro desde Canadá hoy.
(Artículo de análisis realizado por Ranko Berich y Manuel Ortiz-Olave, analistas del equipo de Monex Europe)