Tras un repunte desde niveles de 39,35 hasta 48,60, Total (PARIS:TOTF) está ahora sobrecomprada y los estocásticos nos están dando señales de venta. Vamos a comprar el Put Spread de Mar15 47/44 para apostar al retroceso hacia niveles de 43,97/43,85 (el 50% of the retracement of 39.35/48.60 and the 50-day moving average, respectively).
Fuente: Saxo Bank
Parámetros de la estrategia:
Entrada: Comprar 50 contratos de la Put Spread Mar15 47/44 a 0,97
=> Comprar 50 contratos de la Put Mar15 47 a 1,68
y vendes 50 contratos de la Put Mar15 44 a 0,71
Para 50 contratos de Put Spread Mar15 47/44 se paga una prima de:
Precio de la prima x Quotity x 50 lotes
0,97 x 100 acciones x 50 = 4.850 euros.
El beneficio máximo a vencimiento es limitado:
El beneficio máximo a vencimiento se consigue cuando el precio subyacente =< cortos en precio strike
El beneficio máximo a vencimiento es = Largos en Precio strike menos cortos en Precio Strike menos la Prima Pagada:
= 47 menos 44 menos 0,97
= 2,03 o por 50 contratos de Put Spread 10.150 euros.
Para 50 contratos de Mar15 47/44 Put Spread se paga una prima de 4.850 euros (0,97 x 100 acciones x 50 lotes) para recibir un beneficio de 10.150 euros (2,03 x 100 acciones x 50 lotes) si el mercado cierra por debajo de 44 a vencimiento.
Retorno de la inversión si el mercado cierra por debajo de 44 a vencimiento:
= Beneficio/Prima Pagada x 100
= 2,03/0,97 x 100
= 209,28%
Pérdida máxima
La pérdida máxima está limitada a la prima pagada
La pérdida máxima es 0,97 euros o 4.850 euros por 50 contratos Put Spreads.
Punto de equilibrio a vencimiento
Largos Strike Put menos Prima pagada
47 minus 0.97 = 46.03
Objetivo: 44 o por debajo.
Horizonte temporal: 37 días.