El dólar estaba esta mañana más bajo, aunque sin noticias específicas de EEUU que movieran la divisa. Las acciones, bonos y futuros sobre Fondos Fed quedaban con pocos cambios y por consiguiente no daban una indicación clara a los mercados.
El AUD era el principal ganador después que la inflación del T4 salió mucho más alta de lo esperado, en el +0,8% t/t frente a un pronóstico del +0,4%. Esto hizo subir la tasa interanual al 2,7%, por tanto en la mitad superior del rango del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esto le pone más difícil al RBA bajar tipos en el futuro, especialmente cuando los precios para bienes y servicios domésticos subieron significativamente más rápido (3,7% interanual) que los bienes comerciados con el exterior (+1,0%). Puesto que la reciente caída en el AUD va pasando a los bienes comerciados, subirá la tasa de inflación general más aún. Ello puede forzar al Gobernador del RBA Stevens a dejar de intentar hacer bajar la divisa mediante declaraciones, un importante motivo por el que ha estado bajando últimamente. Mi punto de vista es que la baja inflación es un fenómeno global, no sólo local, y que el RBA no va a preocuparse por un pequeño repunte en un trimestre. Por consiguiente, no espero que detengan su campaña a favor de un AUD más bajo, y mi expectativa es que el AUD siga depreciándose.
El JPY también subió en el nocturno frente al USD, después que el Banco de Japón se abstuviera de adoptar nuevas medidas en la reunión de su Junta que terminó hoy. Me cuesta creer que nadie esperara que adoptaran medidas, por lo que creo que esto es tan sólo una excusa para recoger beneficios. Puesto que la mayor parte de los datos están moviéndose en general en la dirección que esperan, pienso que es probable que aguarden hasta después de la subida en el impuesto sobre consumo, más adelante este año, para valorar la respuesta de la economía antes de adoptar nuevas medidas. Mi expectativa es que el yen siga debilitándose en el futuro cercano, particularmente si (tal y como espero) la Fed prosigue con su reducción en las compras de bonos en la reunión de este mes. Eso debería animar a más inversores a cambiar su financiación desde el USD al JPY, sentando las bases para nuevas caídas en el yen.
Por otro lado, el CAD fue el principal perdedor frente al USD mientras el mercado descontaba la reunión de hoy del Banco de Canadá, aunque se recuperó desde mínimos del día. Los economistas esperaban unánimemente que el BoC mantuviera su tipo de interés de referencia al 1,0%, por lo que el foco de interés será la conferencia de prensa posterior, y ver si el Gobernador Poloz aporta alguna clave respecto a futuras bajadas de tipos. De confirmarse que el BoC favorece una política más acomodaticia, es probable que meta más presión bajista al CAD, en mi opinión.
Otra ola de nieve y heladas en los EEUU le dio al gas natural otro impulso al alza.
Pese al dólar más débil, tanto oro como plata caían con fuerza. Incluso el platino caía. De nuevo, este es un indicio desalentador para el sentimiento hacia los metales preciosos.
Durante la sesión europea, el foco de interés de los inversores estará en la publicación de la tasa de desempleo británico. Se espera que haya bajado al 7,3% en noviembre desde el 7,4% en octubre, más cerca del umbral del 7,0% fijado por el BoE para considerar una subida de tipos. Aunque el Banco ha dicho que está dispuesto a mantener una política facilitadora incluso después que se alcance el umbral, especialmente cuando no hay preocupaciones sobre presiones inflacionarias, esperamos que el mercado reaccione en positivo al dato e impulse la GBP más alto. También conoceremos las actas de la reunión de enero en el Banco de Inglaterra. Desde los EEUU, el único dato que aparecerá son las solicitudes MBA de hipotecas para la semana terminada el 17-ene. En cuanto a conferenciantes, el vicegobernador del Riksbank Per Jansson hará una presentación sobre la situación económica en un seminario, y por el BoE hablará Ian McCafferty en la Nottingham Business School.
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El EUR/USD rebotó una vez más desde la barrera de los 1.3525 (S1), que coincide con el nivel de retroceso Fibonacci del 61,8% respecto al avance entre el 7-nov y el 27-dic. El par de divisas está ahora atacando la resistencia de los 1.3570 (R1). No obstante, yo esperaría que cualquier onda alcista sea limitada, si es que no ha terminado ya en la resistencia mencionada, y la consideraría como una nueva oportunidad de venta. Una perforación del obstáculo clave en los 1.3525 (S1) puede abrir el camino hacia la zona de los 1.3400 (S2). El aspecto sigue siendo bajista ya que la caída desde los 1.3893 sigue en marcha.
Soportes: 1.3525 (S1), 1.3400 (S2), 1.3295 (S3).
Resistencias: 1.3570 (R1), 1.3700 (R2), 1.3810 (R3).
El USD/JPY comprobó la línea de resistencia púrpura y se movió a la baja. Al momento de escribir, el par está cotizándose ligeramente por encima del soporte en los 103.90 (S1), cuya perforación puede apuntar una vez más al nivel clave de los 103.00 (S2). Por arriba se requiere una perforación al alza de los 105.45 (R2) para señalar que la fase correctiva ha terminado y que se ha retomado la tendencia alcista predominante. El oscilador MACD está moviéndose en lateral, cerca de su línea cero, indicando impulso neutral por el momento. En gráfico diario, la tendencia alcista de más largo plazo sigue intacta y puesto que no se detectan indicios significativos de techo, yo consideraría la caída de corto plazo como una fase correctiva, por el momento.
Soportes: 103.90 (S1), 103.00 (S2), 102.15 (S3).
Resistencias: 105.00 (R1), 105.45 (R2), 107.00 (R3).
EUR/GBP" title="EUR/GBP" align="bottom" border="0" height="242" width="474">
El EUR/GBP rompió a la baja la barrera de las 0.8230, pero encontró el siguiente obstáculo inmediatamente tras la ruptura. El par rebotó en la línea de soporte púrpura (que conecta los mínimos de la acción del precio en el gráfico diario) y regresó para comprobar el nivel de las 0.8230 (R1), esta vez como resistencia. Un nuevo descenso hoy en la tasa de paro británica puede animar a los bajistas a perforar la mencionada línea de soporte y cuestionar la barrera de las 0.8160 (S1). Alternativamente, si el precio halla un fuerte soporte en la zona donde se está cotizando y consigue superar la resistencia de las 0.8230 (R1), podríamos asistir a extensiones hacia la siguiente resistencia, en las 0.8285 (R2).
Soportes: 0.8160 (S1), 0.8080 (S2), 0.8035 (S3).
Resistencias: 0.8230 (R1), 0.8285 (R2), 0.8345 (R3).
ORO
El Oro se movió el martes a la baja tras hallar resistencia en los 1257 (R1). La caída se vio detenida por la media móvil de 200 períodos, ligeramente por encima del nivel de soporte de los 1235 (R1). El oscilador MACD formó un tercer máximo decreciente tras tocar la línea de resistencia en azul, y cruzó por debajo de su línea de activación. El oscilador también está negociándose ligeramente por debajo de su línea cero. En consecuencia, aún sigue vigente la divergencia negativa entre este estudio y la acción del precio, y los signos de debilidad del reciente avance son crecientes. En marcos de tiempo más largos, se mantiene intacta la tendencia bajista de más largo plazo, por lo que por ahora considero cualquier avance de corto plazo como una onda correctiva dentro de la trayectoria bajista principal. Tan sólo una clara perforación de la línea de tendencia bajista azul claro y de la resistencia de los 1268 (R2) daría motivos para reconsiderar nuestro análisis.
Soportes: 1235 (S1), 1224 (S2), 1187 (S3).
Resistencias: 1257 (R1), 1268(R2), 1290 (R3).
CRUDO
El WTI se movió ayer al alza, rompiendo sobre la barrera de los 95.00. En estos momentos el precio está cotizándose cerca de la media móvil de 200 períodos y un cruce claro por encima podría cuestionar la resistencia de los 96.50 (R1). El crudo ha formado un mínimo creciente y puesto que ha conseguido superar el máximo previo, el escenario es alcista en el corto plazo. El oscilador MACD continúa con su senda ascendente y queda por encima de sus líneas cero y de activación, confirmando el escenario positivo.
Soportes: 95.00 (S1), 94.00 (S2), 93.30 (S3).
Resistencias: 96.50 (R1), 98.30 (R2), 98.90 (R3).