La subasta de España opaca las esperanzas de solicitar un rescate

El Primer Ministro español Mariano Rajoy habló el martes en una conferencia de prensa en Madrid, negando las especulaciones que invadieron los mercados en las últimas semanas, de que España se estaba preparando para buscar ayuda financiera esta semana. De hecho, Rajoy dijo que "No, la solicitud de rescate no es inminente". El Ministro de Economía Luis de Guindos también dijo el lunes que el gobierno sigue evaluando los términos de la propuesta del BCE en su programa de compra de bonos de países en deuda como España e Italia. Hoy, el Tesoro español subastará obligaciones a 2, 3 y 5 años, confirmando la declaración de Rajoy.

Los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años están al alza, pero siguen evolucionando por debajo del umbral de la última semana del 6%. El par EURUSD ha estado siguiendo el rastro de la media móvil de Bollinger a 20 días actualmente en 1.2883 por cinco sesiones consecutivas, y resistiendo a un movimiento hacia la mitad inferior del canal de Bollinger. El soporte, por lo tanto, está muy firme y no se espera ninguna baja para el día, salvo que el presidente del BCE, Draghi, no mantenga un tono tranquilizador. El EUR se ha fortalecido hoy contra siete de sus contrapartes del G10, principalmente contra el JPY (+0.33 %).

Sin embargo, sospechamos que la debilidad del JPY se debe a que el BoJ introdujo una reunión de política monetaria de dos días, debido a que la moneda se devaluó contra sus 16 principales contrapartes. El Primer Ministro Yoshihiko Noda ha rearmado su gabinete por tercera vez desde que asumió su cargo hace menos de un año, con el objetivo de aumentar su popularidad. Además, nombró Seiji Maehara a la cabeza del Ministerio de Economía y a Koriki Jojima como Ministro de Economía. Ambos se negaron a hacer comentarios sobre su postura respecto al JPY, antes de la reunión del G7 que se realizará la próxima semana. Pero Jojima reiteró la determinación de su predecesor de defender al JPY y a la economía de Japón, mientras que se mantendría extremadamente cauteloso a la hora de la compra de bonos extranjeros como forma de debilitar el yen. Maehara habló hoy en Tokio en una conferencia de prensa y dijo que asistiría a la reunión de hoy del BoJ, y que trataría de estar presente lo más a menudo posible. También dijo que espera que el BoJ implemente fuertes políticas monetarias. Sobre la cuestión de la compra de bonos extranjeros, Maehara manifestó que las compras no se considerarán intervenciones, pero se negó a dar indicaciones sobre otros tipos de instrumentos que estén en consideración con el fin de contribuir a alcanzar el objetivo de inflación del banco central del 1%.

El petróleo crudo de primera generación cayó fuertemente al 3.93 % ayer, su nivel más bajo desde el 3 de agosto, ya que la demanda del commodity en el Estados Unidos, el mayor consumidor de energía del mundo, mostró signos de baja continua. El crudo cerró ayer cerca del mínimo intradía en $88.14, y hoy no se ha podido recuperar, dado que ha operado dentro del estrecho rango de $87.91 a $88.76 hasta las 09:00 GMT. No esperamos que haya más alzas para los commodities, ya que esta vez el movimiento fue motivado por el debilitamiento de los datos fundamentales, y no porque las perspectivas de crecimiento global hayan sido más sombrías.

El índice de Fuerza Relativa del crudo se acerca al área de sobreventa, pero se está convirtiendo en un patrón horizontal, mientras que el diferencial MACD parece haberse estancado en territorio negativo, sin ningún signo de reversión.