Las declaraciones de Draghi, la clave de la semana

El Ibex cerraba la semana con repunte del 1,36%, y continúa el rebote desde la zona de soporte que veníamos marcando desde esta sección de los 7.500 puntos zonales, niveles de mínimos de noviembre de 2012 y donde ha detenido la caída en el mes de junio. La prima de riesgo descendía hasta los 296 puntos básicos.

La semana estuvo marcada por el buen dato de paro de junio en España, con caída de 127.248 personas, aunque hay que tener en cuenta la estacionalidad, por la cual el paro cae en verano. Acumula ya 4 meses de caídas, y todo apunta a que seguirá bajando, al menos hasta septiembre.

Pero el dato más influyente de la semana fue, no la decisión de tipos de interés del BCE, manteniéndolos en 50 puntos básicos; sino las declaraciones de Draghi, apuntando que se mantendrán bajos durante un período prolongado y dejó la puerta abierta a próximas bajadas de tipos. El mensaje gustó a las bolsas que se impulsaron con fuerza, lo que permitió el cierre semanal en positivo.

El mercado se dio la vuelta el jueves, tras un amago de volver a caer con la rebaja de ratings por parte de Moody’s y Standar&Poor’s a varias entidades europeas. Moody’s calificó de bono basura a Bankia, Novagalicia y Catalunya Bank. Además rebajó la nota de Popular y avisó de rebaja a Banco Sabadell. Por su parte S&P rebajó calificación a Deutsche Bank, Credit Suisse y Barclays.

El Tesoro español colocó deuda pero aumento los intereses en el 6% desde su última subasta a 3 años.

El viernes ayudó a las subidas un buen dato de paro en EEUU. En junio la economía norteamericana creó 195.000 puestos, aunque la tasa de paro se mantuvo en el 7,6%.

A nivel empresarial Día vendió su negocio en Turquía por 30,9 millones de euros, Meliá Hotels anunció plusvalías de 35 millones por venta de activos y Solaria no aplicará el ERE de marzo.

Las bolsas norteamericanas cerraron con ganancias . El Dow Jones ascendió un 1,52%, el SP 500 un 1,59% y el tecnológico Nasdaq 100 se anotó alzas del 1,94%.

Dentro del Ibex destacaron en el terreno positivo las subidas de Banco Sabadell (19,61%), FCC (14,31%) y CaixaBank (12,54%). Sabadell repuntó con muchísima fuerza desde niveles de sobreventa extrema, tras varios meses cayendo. Tiene las primeras resistencias en los 1,61 y 1,71 euros. A pesar del fortísimo rebote sigue en tendencia bajista de medio plazo. En el caso de FCC, la venta del 49% de su negocio de agua en República Checa animó al título y fue la excusa perfecta para iniciar un violento rebote desde niveles de sobreventa extrema y tras formar un pequeño suelo de corto plazo en los 6,90 euros. Siguiente resistencia en los 8,64 euros. Por último CaixaBank también en fase de rebote técnico desde sobreventa tras superar la primera resistencia de los 2,46 euros y marcar un pequeño suelo de corto plazo en los 2,32 euros. Primera resistencia en los 2,865. En los 3 casos estamos ante títulos en tendencias bajistas de medio plazo, que desde sobreventa protagonizan violentos rebotes.

En el terreno negativo destacaron las caídas de BME, Jazztel y Día con retrocesos del 1,65%, 1,51% y 1,15%. BME sigue consolidando con baja volatilidad y sin clara tendencia. Jazztel es uno de los valores con tendencia alcista más fuerte en la Bolsa española en los últimos años, pero se encuentra consolidando tras chocar con la resistencia de los 6,12 euros. De superar ese nivel todo apuntaría a la continuidad alcista. Por su parte Día se encuentra regulando indicadores y corrigiendo desde la resistencia de corto plazo de los 6,35 euros zonales. De romper esa zona todo apuntaría a un nuevo tramo alcista.

En el mercado continuo destacó el hundimiento de Abengoa, que sigue cayendo en barrena (-15,16%) tras salir del Ibex en detrimento de Ebro Foods. De momento no da ningún signo de debilidad y sigue la tendencia bajista.

En el mercado de divisas destacaron las subidas del dólar y las caídas del franco suizo o de la libra.

En el mercado de materias primas destacó el fuerte repunte del petróleo, favorecido por las revueltas y el golpe de Estado en Egipto que podría continuar las próximas semanas.

Desde Bolsa General seguimos insistiendo en el rango actual del Ibex, con resistencia en los 8600/8755 puntos, y el soporte de los 7.500 puntos, zona que avisamos y que nos ha funcionado a la perfección. De perder los 7.500 puntos, el Ibex confirmaría debilidad y traería nuevos descensos. Además podríamos hablar de la activación de un segundo impulso bajista de perder los 7508 puntos.



Desde el punto de vista técnico el Ibex retrocedió con fuerza desde la resistencia comentada y que ha funcionado durante este 2013, entre los 8600 y 8755 puntos, y ha encontrado soporte en la zona que avisábamos como clave, en los 7500 zonales, mínimos de noviembre. La pérdida de los 7500 sería terriblemente negativa y ya solo quedarían como soportes los 7320 puntos zonales (zona 50% FIBO), los 6.990 puntos zonales (61,8% FIBO) y el origen en los 6000 puntos zonales.

Como resistencias estarían los 8.035 puntos, los 8211 puntos y la zona entre 8600 y 8755 puntos.

En cuanto a indicadores tenemos:

El estocástico y el MACD cortados al alza, con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores es neutral.

La media de 200 sesiones se encuentra plana y en niveles de 8.200 puntos. La lectura de la media es ligeramente negativa

David Galán