(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 27 de mayo de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los mercados estadounidenses en general han sido volátiles en mayo. A muchos inversores les preocupan las elevadas valoraciones de las acciones, y se preguntan si los mercados ya han reconocido gran parte de las buenas noticias sobre la recuperación económica después de la pandemia. También están observando los niveles de inflación y el alcance de una posible respuesta de política monetaria por parte de la Fed.
Con el fin de diversificarse, los inversores podrían sentirse tentados a mirar otras clases de activos o temas en el mercado. Por lo tanto, hoy presentamos dos fondos negociados en bolsa (ETF) que podrían atraer a los lectores que quieran centrarse en los mercados globales.
1. ETF First Trust International Equity Opportunities
Precio actual: 66,91 dólares
Rango de 52 semanas: 44,20-79,31 dólares
Rendimiento del dividendo: 0,19%
Relación de gastos: 0,70% anual
El ETF First Trust International Equity Opportunities (NASDAQ:FPXI) ofrece exposición a una serie de empresas líquidas no estadounidenses que han salido a bolsa recientemente, así como spin-offs en países emergentes y desarrollados. Los gestores de fondos suelen invertir en estas empresas poco después de salir a bolsa durante aproximadamente unos tres años.
Ya hemos tratado anteriormente empresas que han salido a bolsa recientemente, ya sea a través de una oferta pública de venta (OPI) o una fusión inversa con una empresa de adquisición de propósitos especiales (SPAC). Nuestro enfoque eran principalmente las empresas estadounidenses.
El FPXI, que cuenta con 50 participantes, realiza un seguimiento el índice IPOX International. El fondo comenzó a operar en noviembre de 2014. Los 10 principales participantes constituyen más del 42% de los activos netos del FPXI, que rondan los 1.200 millones de dólares.
Los principales sectores por ponderación son: consumo discrecional (26,59%), seguido de tecnologías de la información (15,98%), servicios de comunicaciones (15,47%), atención médica (12,29%), finanzas (9,11%), energía (7,46%), industria (6,93) y productos de primera necesidad (6,17%).
Entre las empresas líderes se encuentran el gigante energético Saudi Aramco (SE:2222), la plataforma de pagos online Adyen, el proveedor de plataformas de internet Sea con sede en Singapur, el grupo japonés de telecomunicaciones Softbank (T:9984) y la empresa de gestión de propiedades residenciales Country Garden Holdings Company con sede en China.
En cuanto a la asignación por países, China encabeza la lista con un 22,37%, seguida de Japón (11,09%), Arabia Saudí (9,46%), Suecia (9,14%), Países Bajos (8,64%) y Alemania (8,62%).
Aunque el fondo alcanzó máximos históricos de 79,31 dólares el 16 de febrero, en lo que va del año ha caído más de un 3%. Sin embargo, en el último año, el FPXI ha subido cerca de un 50%. Un nuevo descenso hacia 64 dólares o menos mejoraría el margen de seguridad para los inversores de compra y retención.
El First Trust también ofrece otro fondo temático similar, a saber, el ETF First Trust IPOX Europe Equity Opportunities (NASDAQ:FPXE). Invierte en las 100 mayores empresas vinculadas económicamente a Europa y que han salido recientemente a bolsa en Europa. En lo que va de año, el FPXE ha reportado un beneficio de alrededor del 33%.
2. ETF SPDR® EURO STOXX 50
Precio actual: 37,32 dólares
Rango de 52 semanas: 24,29-41,27 dólares
Rendimiento del dividendo: 1,65%
Relación de gastos: 0,29% anual
El ETF SPDR® EURO STOXX 50 (NYSE:FEZ) invierte en 50 grandes compañías europeas. Desde su creación en octubre de 2002, los activos netos han alcanzado los 2.540 millones de dólares.
El FEZ realiza un seguimiento del índice Euro STOXX 50. Los sectores más importantes son el de consumo discrecional (18,55%), TI (15,93%), industrial (13,92%), financiero (13,65%) y de materiales (9,84%). En términos geográficos, los miembros de la UE Francia, Alemania y los Países Bajos aportan la mayor contribución, con más del 80%.
Las 10 acciones principales representan el 41% del fondo. El gigante de semiconductores ASML (AS:ASML), el peso pesado de las marcas de lujo LVMH (PA:LVMH) Moet Hennessy Louis Vuitton, el grupo industrial de gas e ingeniería Linde y la compañía de software SAP (NYSE:SAP) encabezan los nombres de la lista.
En lo que va de año, el fondo ha subido un 16% y ha registrado máximos de varios años en los últimos días. A principios de año, el despliegue de la vacuna comenzó de forma lenta en la mayor parte de Europa continental. Pero en las últimas semanas los esfuerzos han cobrado ritmo. Como resultado, el número de nuevos casos de COVID-19 ha disminuido, y muchos países han ido reactivando gradualmente sus economías. El aumento de la confianza ha proporcionado impulso a muchas acciones europeas.
Sin embargo, dado que el FEZ también ha subido alrededor de un 56% en los últimos 12 meses, la recogida de beneficios a corto plazo pronto podría estar sobre la mesa. Creemos que una disminución hacia 45 dólares o menos mejoraría el margen de seguridad. En general, nos gusta el fondo, ya que hace que sea fácil invertir en algunos de los principales nombres europeos sin tener que seleccionar empresas individualmente.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).