Los 5 mejores gráficos para entender la actual situación de los mercados mundiales

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Por Raoul Pal | 25.04.2023 16:43

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En el boletín de esta semana, vamos a repasar los 5 principales gráficos de mercado que tenemos ahora mismo en nuestros radares.

Entremos de lleno...

Gráfico 1 del GMI: Rendimiento de los bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años parece seguir un patrón similar al del año 2000...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/b2406c460eb01b36367507500a3b1d10.png

... el rendimiento de los bonos a 10-años también está siguiendo de cerca este período...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/efdf04371245e78a93eeef3cd60a1c37.png

... y si tenemos en cuenta que la posición corta especulativa agregada en bonos del Tesoro de Estados Unidos acaba de alcanzar el nivel más extremo registrado como porcentaje del interés abierto total, la tesis alcista de los bonos es, en nuestra opinión, cada día más convincente...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/d66b285877e0e7a6124e73e2c93360df.png

Además, las 9 configuraciones diarias de DeMark han tenido bastante éxito recientemente en la identificación de puntos de inflexión del rendimiento de los bonos a 10 años, y uno nuevo se activó el jueves - algo a tener en cuenta...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/bc33dfcacfaf3a2be378d98d6b5fbed4.png

Gráfico 2 del GMI: Derechos de emisión de carbono

El carbono sigue dando tumbos antes de dispararse... en algún momento. Si superamos el nivel de 102, el objetivo se sitúa en 133, aproximadamente un 50% por encima de los niveles actuales. Sin duda, otro valor a tener en cuenta...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/3aa0482427ce61b988c61399ecb00d84.png

Gráfico 3 del GMI: Bancos regionales de Estados Unidos (KRE)

El gráfico del ETF S&P Regional Banking (NYSE:KRE) no es alcista... sigue pareciendo una consolidación antes de una ruptura a la baja...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/8a4c12be3c8089db11ec03bd70b69e93.png

Gráfico 4 del GMI: Índice dólar

El índice dólar parece estar formando la parte superior de un gran gráfico de cabeza y hombros. Una ruptura del nivel de 101 dará lugar a un descenso significativo (pero todo dentro del mercado alcista secular del dólar). Esto debería dar a los activos de riesgo un buen impulso...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/aaf642a53eb5b1d50cfa191e1ccea1c3.png

Gráfico 5 del GMI: Acciones mundiales

Las acciones mundiales parecen el reflejo del índice dólar y parece estar formando la parte inferior de un gran gráfico de cabeza y hombros. De nuevo, la atención se dirige a una posible ruptura del nivel de 101 del índice dólar. Ésa es la señal a tener en cuenta y probablemente sugiera que las acciones subirán mucho más a partir de aquí...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/d478cf4071c3e8ca095245e5db96a15f.png

Observemos también este gráfico del Ethereum que, como llevamos señalando bastante tiempo, sigue fielmente la estela del Bitcoin durante el período 2014-2016...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/f2ee317351bae932401271da3da69aa5.png

Los dos últimos gráficos que les dejamos para que reflexionen tratan sobre el posicionamiento. Con un -7% del interés abierto total, el posicionamiento corto especulativo en el S&P 500 acaba de alcanzar su cota más alta desde agosto de 2011...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/13c733b95b763b312e516c9fb2f8c56f.png

Además, según la encuesta de gestores de fondos de BofA de abril, todos siguen siendo superbajistas a pesar de la lenta subida de las acciones mientras seguimos escalando un "muro de la preocupación".

Si observamos los datos, está claro que el pain trade sigue siendo alcista, no bajista...

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/4f91770600aa9358875d91de18cccc09.png

La semana que viene, como escribiremos el Boletín Mensual del GMI de mayo, no publicaremos un informe semanal pero, como siempre, compartiremos con ustedes una parte especial de una de nuestras últimas publicaciones del Boletín Mensual del GMI. Sigan atentos.

***

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