Oportunidad bajista dentro de este par. Seguimos siendo pesimistas con respecto al comportamiento del euro, si a ello le sumamos un buen comportamiento del dólar, esto nos daría solidez al movimiento bajista.
Entrada desde niveles actuales, buscando un rendimiento hasta la zona de los 1,1792 zona coincidente con la parte baja del canal lateral con sesgo bajista marcado en el estricto corto plazo y con la proyección del H-C-H.
Limitaremos la perdida en la zona de los 1,1857 de conservar la estructura de mínimos decrecientes en la posible formación de cuña de congestión.
Los buenos datos macro en EE.UU. y los malos en la zona euro, sumada a una incertidumbre geopolítica, posibles políticas de estimulo que la depreciarían aun mas generando desconfianza sobre su economía y la fuga de capitales ya latente hacen dar solidez macro a este análisis.
Índices
SMI 20
Oportunidad alcista dentro del índice suizo. Buscaremos la entrada en el intervalo comprendido entre los 8.979-9.088, cancelaríamos la operativa en la parte baja del canal alcista coincidente con el 50 del retroceso de fibonacci.
Como primer rendimiento buscaríamos los 9.161 puntos niveles que coinciden con el 161,8 de la última proyección de la corrección que se produjo en el mes de diciembre, como segundo objetivo en posición estructural podríamos buscar cotas superiores al último máximo para buscar una estrategia ratio riesgo recompensa 1:2 en niveles próximos a los 9.236.
Materias primas
Crudo
Zona de consolidación dentro del barril de crudo. Debemos tener en cuenta que el intervalo en el que nos encontramos actualmente coincide en magnitud con una anterior zona de consolidación del 5 al 12 de Enero, con lo cual deberíamos esperar un posible rebote técnico en esa zona, tampoco es lo adecuado el lanzamiento de largos desde la actual zona.
Deberíamos entrar cortos, siendo óptima la entrada desde niveles actuales podríamos también estar esperando la zona del 23,6, siendo zona más optima en parámetros técnicos los 49,70 coincidentes con el 50 del retroceso de fibonacci, pero tal vez el precio no llegue a tocar dichos niveles.
La tendencia sigue siendo bajista, pero debemos tener en cuenta que en el rango próximo a los 40 el precio podría llegar a estabilizarse. Deberemos estar pendientes a los inventarios de petróleo que se dan hoy en la economía norteamericana.
¿De verdad conoces este activo?
El bono alemán a 2 años, conocido como Schaltz, es un activo que emite el gobierno de ese país y que está en la cartera de muchos particulares, empresas y fondos de inversión de todo el mundo. Además de ser un indicador del coste de financiación a corto plazo del estado alemán, también se puede negociar su futuro en los mercados de derivados. Como ocurre en cualquier activo de renta fija, el precio se comporta de forma inversa a la rentabilidad.
Cuando aumenta mucho la demanda del bono, el precio sube y consecuentemente la rentabilidad cae. Como el Schatz se considera generalmente un activo refugio, (al contrario que los bonos de países periféricos), esta situación se suele dar en entornos de aversión al riesgo. No es extraño, en estas circunstancias, que la yield a 2 años esté alrededor del 0,25 %.
Por el contrario, cuando aumenta el apetito por el riesgo en los mercados mundiales, los inversores salen del activo haciendo que su cotización caiga y que la rentabilidad aumente. Debemos destacar la alta correlación inversa que tiene el bund con las bolsas, sobre todo con el DAX y con el EuroStoxx, y la cotización positiva, con otros activos de renta fija como el Bund y el Bobl.
En estos momentos, el Schatz cotiza alrededor de los 110 puntos, lo que implica una yield del 0,25%. Debido al buen momento de la RV podremos encontrar oportunidades bajistas pero prestando especial atención la tendencia alcista en el corto plazo.
