Las empresas de pequeña capitalización de EE.UU., representadas por el índice Russell 2000, durante los últimos 10 meses han protagonizado cambios que van desde mostrar liderazgo a quedarse rezagadas de sus "hermanos" de capitalización más grande, debido en buena parte a los giros del dólar.
En pocas palabras, un dólar más fuerte se muestra a favor de las empresas de pequeña capitalización, mientras que el debilitamiento del dólar es mejor para las acciones de gran capitalización ante el peso de sus ventas internacionales.
Con muchas de las señales apuntando hacia una corrección mejor entre las acciones de EE.UU. en algún punto en los próximos meses, estoy vigilando de cerca este índice como indicador líder, que debe proporcionar a los traders un punto de entrada para vender corto el índice.
La debilidad del dólar en el mes de abril llevó al índice por debajo de su línea de tendencia alcista desde el pasado mes de octubre y el reciente rebote en el dólar empujó al Russell de nuevo al alza para tocar de nuevo la línea mencionada.
Fuente: Saxo Bank.
Un mejor punto de entrada tanto en el lado largo como el corto para el Russell 2000 se encuentra usando las medias móviles de 8 y 21 sesiones (línea azul y amarilla, respectivamente).
Si el índice empujó por debajo de estas dos medias móviles de la tendencia a corto plazo favorece a los bajistas, sobre todo si esto viene de un máximo decreciente.
Hay que destacar que el martes, el ETF del Russell 2000 (ARCA:IWM) cerró justo en la media móvil de 21 sesiones y, por tanto, aún no garantiza una señal de entrada del lado corto. Sin embargo, un cierre por debajo de esta media móvil podría dejarnos un mejor riesgo/ beneficio en el lado corto.
Fuente: Saxo Bank
Gestión de la estrategia:
Desde una perspectiva de la gestión del riesgo, es importante tener en mente que el Russell2000 es más volátil que el S&P 500, que es lo mismo que decir que las posiciones deberían tener un tamaño pequeño, pero los stops/objetivos serían marginalmente más amplios.
Parámetros de la estrategia:
Entrada: vender cortos el CFD en 123 dólares.
Stop: 125,30.
Objetivos: 119,50.
Horizonte temporal: 1-2 semanas.