- El oro mantiene una perspectiva positiva, manteniéndose por encima del soporte a largo plazo de 2,050 dólares tras alcanzar los 2,148 dólares a principios de diciembre
- La elevada demanda de oro se atribuye a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal estadounidense inicie recortes de las tasas de interés en marzo de 2024
- Los mercados anticipan actualmente recortes de tasas de hasta 150 puntos base, lo que refuerza la idea de que 2024 podría ser alcista para el oro
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La última semana del año está en marcha y el oro ha mantenido una perspectiva positiva, manteniéndose por encima de su precio de resistencia a largo plazo.
En la primera quincena de diciembre, el oro alcanzó la cifra récord de 2,148 dólares, pero experimentó un descenso parcial debido a la recogida de beneficios. En la segunda mitad del mes se observó una tendencia a la recuperación.
La elevada demanda de oro se atribuye a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal estadounidense inicie recortes de las tasas de interés en marzo de 2024.
Esta previsión provocó un descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Junto con una menor demanda del dólar estadounidense, la caída devolvió al oro a sus niveles de precios de principios de diciembre.
Dado el panorama actual, los inversionistas anticipan que la Fed podría reducir agresivamente las tasas de interés hasta 150 puntos base a partir de marzo de 2024.
Esto refuerza la narrativa de que el próximo periodo podría ser el año de las materias primas, sosteniendo las perspectivas alcistas para el oro, la materia prima con mayor volumen de operación.
A lo largo de 2023, la condición de refugio seguro del oro sostuvo los precios en medio de la escalada de los riesgos geopolíticos. Los conflictos en curso en Ucrania y Gaza podrían extenderse a 2024 y alimentar las perspectivas alcistas del metal amarillo el próximo año.
Si examinamos el gráfico del oro spot, el giro al alza desde la banda de 1,970 dólares la semana pasada aseguró la continuación de la recuperación iniciada en octubre.
El precio del oro logró cerrar la semana por encima del área que seguimos como zona de resistencia a largo plazo en el rango de 2,030 dólares – 2,050 dólares.
Si nos fijamos en la acción del precio en la segunda mitad de 2023; Después de que el primer movimiento por encima de la zona de resistencia fracasó en diciembre, una tendencia alcista más robusta es digna de mención en la situación actual.
Si el oro puede terminar el año 2023 por encima del último máximo de cierre en la banda de 2,070 dólares, puede seguir aumentando su impulso en la primera semana de enero.
En este caso, llama la atención una línea alcista que se extiende hasta los 2,200 dólares según los niveles de Fibonacci. En este camino, se seguirán los niveles de 2,115 y 2,150 dólares como resistencias intermedias.
En el gráfico diario, los valores de la media móvil exponencial (EMA) de corto plazo apoyan la perspectiva positiva, mientras que la perspectiva del RSI estocástico indica que hay un poco más de margen alcista.
El precio más cercano de 2,035 dólares destaca como soporte en la zona baja. Este nivel de precios es un soporte importante como límite de la EMA de 8 días y de la línea de resistencia a largo plazoEn una posible ruptura, podemos ver que esta vez la fase de corrección puede continuar hasta 1,970 dólares, que corresponde al valor de la EMA de 3 meses.
Sin embargo, la alta confianza en el mercado de materias primas en 2024 puede garantizar que los posibles descensos sigan siendo limitados en comparación con la posibilidad de ser vistos como una oportunidad de compra.
Dólar estadounidense: El billete verde continúa a la baja
Por el lado del dólar, tras los últimos datos publicados la semana pasada, la continua relajación de las presiones de inflación aumentó la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés antes de lo previsto.
Por otra parte, el descenso de la inflación anual estadounidense por debajo del 3% es el indicador más importante de que la política monetaria restrictiva está empezando a dar sus frutos.
El dólar estadounidense trasladó a diciembre el impulso bajista de noviembre, cayendo a la banda de 101 y alcanzando su nivel más bajo de los últimos 5 meses.
El descenso de los rendimientos de los bonos de referencia hasta los niveles más bajos desde julio respalda la débil trayectoria del índice del dólar.
Desde un punto de vista técnico, se observa que el DXY, que se mueve en un canal descendente de aceleración pronunciada desde noviembre, ha alcanzado el nivel Fibonacci 0.786 (101.3), que puede considerarse una línea de soporte importante de acuerdo con la reciente tendencia alcista.
En las compras de reacción que puedan producirse en este punto, el dólar podría ver compras de reacción hacia el nivel de 102.5, que también coincide con la banda superior del canal.
Sin embargo, mientras no haya cambios en las perspectivas actuales, es probable que la tendencia bajista del DXY continúe a lo largo del canal.
En cierres semanales por debajo del soporte medio de 101.3 en el DXY, el nivel mínimo de julio cobrará importancia en la banda de 99, y una posible ruptura podría desencadenar un descenso hasta el nivel de 95.
Divulgación: El autor no mantiene posiciones en ninguna de las clases de activos mencionadas.
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