Oro: Pronóstico semanal

El precio del Oro (XAU/USD) cobró impulso alcista y ganó más de un 2.5% esta semana, ya que el Dólar estadounidense (USD) bajó junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La agenda económica de la próxima semana no ofrecerá eventos macroeconómicos significativos y los participantes del mercado podrían observar los gráficos técnicos del XAU/USD en busca de nuevas oportunidades.

¿Qué ocurrió la semana pasada?

Ante la ausencia de publicaciones macroeconómicas de relevancia, el precio del Oro logró una corrección técnica alcista el lunes, ya que los vendedores recogieron beneficios después de que el XAU/USD pusiera a prueba la media móvil simple (SMA) de 200 días por debajo de los 1.940$.

El martes, el precio del Oro cobró impulso alcista y avanzó por encima de los 1.970$. La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 3.2% anual en octubre desde el 3.7% de septiembre, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, subió un 4% en el mismo periodo, ligeramente por debajo del aumento del 4.1% registrado en septiembre. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó más de un 3% tras los débiles datos de inflación y se situó por debajo del 4.5%, mientras que el Dólar se vio sometido a una fuerte presión vendedora. A su vez, el XAU/USD ganó más de un 1% en el día.

Las ventas minoristas en los EE.UU. cayeron un 0.1% mensual en octubre, según informó el miércoles la Oficina del Censo de los EE.UU. Este resultado superó las expectativas del mercado de una contracción del 0.3% y ayudó al Dólar a estabilizarse tras la fuerte caída del día anterior. Los datos del jueves, sin embargo, mostraron que el número de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subió a 231.000 en la semana que finalizó el 11 de noviembre, desde las 218.000 de la semana anterior, y no permitió a la moneda extender su recuperación. Además, la Reserva Federal (Fed) anunció que la producción industrial se contrajo un 0.6% mensual en octubre. Tras la agitada acción del miércoles, el precio del Oro recuperó su tracción y avanzó hacia los 1.980$.

Mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continuaron bajando en el último día de negociación de la semana, el precio del Oro mantuvo su impulso alcista y avanzó a su nivel más alto en más de una semana por encima de 1.990$. Reuters informó que el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, declaró ante un senador estadounidense que el proceso de reducción del balance no tiene un final inminente. "Bajo supuestos plausibles, el tamaño del balance podría reducirse considerablemente más antes de que las reservas alcancen el nivel consistente con el marco operativo de reservas amplias", escribió Jefferson como respuesta al senador republicano estadounidense Rick Scott, que planteó una serie de preguntas sobre el balance del banco central.

Mientras tanto, la dinámica de la demanda también impulsó los precios del Oro esta semana. "Los compradores indios repelieron esta semana los elevados precios locales récord realizando compras de Oro durante la semana del festival Diwali en el país, mientras que las primas chinas se mantuvieron al alza después de que el principal comprador siguiera acumulando tenencias de Oro", informó Reuters.

Próxima semana

La Fed publicará el martes las minutas de la reunión de política monetaria celebrada entre el 31 de octubre y el 1 de noviembre. Es poco probable que los participantes en el mercado presten atención a esta publicación, puesto que la atención ya se ha desplazado al posible momento de un giro de la política de la Fed el año que viene. Según la herramienta FedWatch del CME Group (NASDAQ:CME), la posibilidad de que no haya cambios en los tipos de interés en diciembre está prácticamente descontada por completo en el precio, y los mercados ven menos de un 15% de posibilidades de que los tipos se mantengan entre el 5.25% y el 5.5% en junio del año que viene.

Los pedidos de bienes duraderos de octubre figurarán en la agenda económica estadounidense del miércoles, junto con los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. La reacción del mercado podría ser directa a estos datos, con cifras peores de lo previsto que pesen sobre el Dólar y cifras más fuertes que lo apoyen.

El jueves, los mercados bursátiles y de renta fija permanecerán cerrados por la festividad de Acción de Gracias. El viernes, ambos mercados operarán medio día.

El viernes, S&P Global publicará las encuestas preliminares del PMI manufacturero y de servicios de noviembre, pero es probable que la acción del mercado se mantenga moderada en medio de unas condiciones de negociación con bajo volumen.

Los inversores podrían prestar mucha atención a la evolución técnica del XAU/USD para encontrar nuevas oportunidades.

Perspectiva técnica del precio del Oro

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) subió a 60, lo que indica un impulso alcista a corto plazo. Al alza, el nivel de 2.000$ (nivel psicológico, nivel estático) se alinea como resistencia inmediata antes de 2.010$ (nivel estático) y 2.040$ (nivel estático).
Por otro lado, la media móvil simple (SMA) de 20 días forma un soporte dinámico en torno a los 1.975$, por delante de los 1.960$ (38.2% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista). Un cierre diario por debajo de este último nivel podría atraer a los vendedores y abrir la puerta a un descenso prolongado hacia la zona de 1.940$-1.930$, donde convergen las SMA de 50, 100 y 200 días.