El oro (XAU/USD) logró mantener ganancias modestas esta semana, cotizando alrededor de $2.330 la onza al cierre del viernes. Los flujos de refugio seguro respaldaron al metal precioso, ya que los inversores se mostraron cautelosos ante la incertidumbre económica y geopolítica. Los datos de inflación de EE.UU. mixtos y los comentarios de la Fed matizaron las perspectivas del mercado para el oro.
Puntos clave:
- Refugio seguro: La persistente aversión al riesgo impulsó la demanda de oro como activo refugio, especialmente ante las crecientes preocupaciones por una posible recesión y las tensiones geopolíticas.
- Inflación moderada: La inflación estadounidense, medida por el IPC, se enfrió levemente en mayo, lo que generó cierta esperanza de que las presiones inflacionarias podrían estar estabilizándose. Sin embargo, la Fed mantuvo su postura firme sobre la política monetaria, lo que limitó el repunte del oro.
- Comentarios de la Fed: El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el enfoque dependiente de datos del banco central para la política monetaria, indicando que se necesitan más pruebas para confirmar una trayectoria descendente sostenida de la inflación. Los mercados interpretaron esto como una señal de que la Fed no está lista para recortar las tasas de interés en el corto plazo, lo que presionó al oro a la baja.
- Perspectiva técnica: El oro se encuentra en un rango de negociación ajustado entre $2.200 y $2.350. Un movimiento por encima de $2.350 podría indicar un mayor impulso alcista, mientras que una ruptura por debajo de $2.200 podría señalar una tendencia bajista.
Eventos a tener en cuenta:
- Cifras de producción industrial y ventas minoristas de China: Los datos de principios de la semana de China podrían influir en la perspectiva de la demanda de oro, ya que un repunte en la actividad económica podría estimular el apetito por el metal precioso.
- Ventas minoristas y producción industrial de EE.UU.: Las cifras de mayo para estos indicadores económicos clave podrían generar volatilidad en el mercado, especialmente si las lecturas son inesperadas.
- PMI manufacturero, de servicios y compuesto de S&P Global: Los datos preliminares de junio del PMI proporcionarán información sobre la salud del sector privado de EE.UU. Un PMI compuesto que cae por debajo de 50 podría indicar una desaceleración económica, lo que beneficiaría al oro como activo refugio.
- Comentarios de los funcionarios de la Fed: Con el final del período de silencio de la Fed, los comentarios de los funcionarios de la Fed sobre la perspectiva de la política monetaria podrían mover los mercados. Las expectativas de un recorte de tasas a finales de este año podrían respaldar al oro, mientras que una postura más dura de la Fed podría generar presión sobre el metal precioso.
En general, el oro se encuentra en un punto de inflexión crucial. La dirección a corto plazo dependerá de la evolución de la inflación, la trayectoria de la política monetaria de la Fed y el sentimiento general del mercado de riesgo. Los inversores deben seguir de cerca los indicadores económicos clave y los comentarios de los funcionarios de la Fed para tomar decisiones informadas sobre el oro.
Análisis del gráfico diario:
- Canal de regresión ascendente: El Oro ha estado operando dentro de un canal de regresión ascendente desde mediados de febrero, lo que sugiere una tendencia alcista a largo plazo. Sin embargo, la falta de un movimiento decisivo por encima de la resistencia clave indica que la tendencia podría estar perdiendo impulso.
- Índice de Fuerza Relativa (RSI): El RSI aún no ha logrado superar el nivel de 50, lo que indica que el impulso alcista es débil. Un movimiento por encima de 50 confirmaría un cambio en el sentimiento del mercado y podría desencadenar un nuevo movimiento alcista.
Niveles clave:
- Resistencia: 2.345 $ (SMA de 20 y 50 días), 2.380 $ (nivel estático), 2.400 $ (nivel psicológico, nivel estático).
- Soporte: 2.300 $ (nivel psicológico, límite inferior del canal ascendente), 2.260 $ (retroceso de Fibonacci del 38,2% de la tendencia alcista de mediados de febrero a junio), 2.230 $ (SMA de 100 días).
Escenario alcista:
- Si el XAU/USD supera los 2.345 $ y convierte este nivel en soporte, podría apuntar a 2.380 $ y luego a 2.400 $.
- Un RSI por encima de 50 confirmaría el impulso alcista y podría abrir el camino para ganancias adicionales.
Escenario bajista:
- Una ruptura por debajo de 2.300 $ y la incapacidad de recuperarse podrían indicar un debilitamiento de la tendencia alcista.
- En este caso, 2.260 $ y 2.230 $ podrían actuar como objetivos bajistas.
Conclusión:
El Oro se encuentra en una encrucijada técnica. Un movimiento por encima de 2.345 $ y un RSI por encima de 50 podrían indicar un resurgimiento de la tendencia alcista, mientras que una ruptura por debajo de 2.300 $ podría confirmar un cambio hacia una tendencia bajista. Los inversores deben vigilar de cerca estos niveles clave y el indicador RSI para tomar decisiones informadas.