(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el día 23 y traducido al castellano para esta edición)
Una de las salvaguardias más fiables contra la volatilidad del mercado que nos quita el sueño es la diversificación. Al incluir una amplia variedad de inversiones en la cartera general, así como en la cartera de acciones, la exposición a cualquier riesgo se minimiza, ya que los diferentes tipos de instrumentos pueden reaccionar de manera diferente a los mismos eventos.
Pero, cuando hay un rendimiento potencial, también hay una posible pérdida. Decidir cuánta riqueza personal poner en acciones y cómo asignar el capital a las diferentes acciones son pasos clave para gestionar el riesgo y pueden requerir trabajar con un gestor financiero.
Las acciones de pequeña capitalización pueden impulsar la diversificación de la cartera y aumentar los rendimientos potenciales con el tiempo. Para aquéllobs que buscan invertir en la lista estadounidense de empresas de pequeña capitalización, el ETF iShares Russell 2000 (NYSE:IWM) puede ser un fuerte candidato.
Aunque no es posible invertir directamente en un índice, el ETF IWM realiza un seguimiento del Russell 2000, lo que permite a los participantes del mercado obtener exposición a las empresas de dicho índice. Antes de profundizar en el ETF IWM, echaremos un vistazo más de cerca a los índices Russell, específicamente al índice Russell 2000.
Índices Russell
El índice Russell fue creado por FTSE Russell, proveedor británico de una amplia gama de índices bursátiles y servicios de datos asociados. Sin embargo, la familia de índices bursátiles Russell fue creada inicialmente en 1984 por la Frank Russell Company para medir el desempeño de los gerentes de inversión y en 2014, la Bolsa de Londres adquirió Russell y creó FTSE Russell.
Un índice Russell determinado realiza un seguimiento del rendimiento de una amplia clase de activos, o puede centrarse en una parte más concreta del mercado, como las acciones de las tecnológicas. Hay varios ejemplos de índices Russell centrado en a acciones de Estados Unidos, incluyendo el Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000, Russell Microcap y Russell Top 200.
Según FTSE Russell, más de 15 billones de dólares se asignan a sus índices, incluidos los aproximadamente 9 billones de dólares de los índices Russell US Equity. En general, las reglas de domicilio determinan si una empresa puede asignarse a un solo país.
Los índices Russell US sirven como puntos de referencia para los inversores institucionales. Y el índice Russell 3000, que representa alrededor del 98% del mercado de valores estadounidense, es uno de los ejemplos más notables del grupo, ya que mide el desempeño de las 3.000 empresas más grandes de Estados Unidos basándose en la capitalización de mercado total.
El Russell 3000 abarca todos los subíndices, sin embargo, varios estilos de gestión de inversiones y capitalizaciones de mercado clasifican cada subconjunto.
El índice Russell 1000 de gran capitalización y el índice Russell 2000 de pequeña capitalización se consideran dos de los índices más importantes de Estados Unidos. El ETF IWM realiza un seguimiento del índice Russell 2000 de pequeña capitalización y los traders e inversores suelen utilizarlo como representación del índice.
Si bien la definición de empresa de pequeña capitalización puede variar ligeramente según los distintos brokers estadounidenses, generalmente se define como una empresa con una capitalización de mercado de entre 150 millones y 2.000 millones de dólares. Las de pequeña capitalización tienen balances más pequeños y menos efectivo en términos relativos en comparación con sus homónimos de gran capitalización.
Dicho esto, echemos un vistazo más en profundidad al IWM:
ETF iShares Russell 2000
Precio actual: 148,03 dólares
Rango de 52 semanas: 95,69-170,56 dólares
Rendimiento del dividendo: 1,37%
Relación de gastos: 0,19% por año, o 19 dólares en una inversión de 10.000 dólares.
Con sus 2000 empresas, el ETF iShares Russell 2000 abarca todos los sectores. La empresa de biotecnología tardía Novavax (NASDAQ:NVAX), el proveedor de atención médica en el hogar LHC Group (NASDAQ:LHCG), la corporación de calzado Deckers Outdoor (NYSE:DECK), la empresa global de productos de consumo Helen of Troy (NASDAQ:HELE) y BJ's Wholesale Club (NYSE:BJ) se encuentran entre los principales participantes con grandes nombres.
En lo que va de año, el IWM ha bajado alrededor del 10%. Dicho de otra manera, en las últimas semanas, las empresas de pequeña capitalización han ofrecido una peor actuación que las de gran capitalización. A largo plazo, las acciones de las empresas de pequeña capitalización y los ETF de pequeña capitalización a menudo superan a sus homólogos de gran capitalización. Sin embargo, suelen ser más volátiles.
La relación P/E final del fondo de 14,16 y la relación P/B de 1,67 pueden atraer a inversores en busca de valor. Muchos analistas pueden argumentar que las valoraciones tienen con frecuencia un poder predictivo limitado a corto plazo. Pero, a largo plazo, podrían importar más al tener un impacto más fuerte en el rendimiento, al tiempo que podrían limitar el riesgo a la baja. Estos dos indicadores, así como el rendimiento del dividendo del 1,37%, justifican la inclusión de IWM en la lista de seguimiento de un inversor.
En conclusión
Para los inversores interesados en diversificar sus carteras, el perfil de riesgo/retorno de los ETF de pequeña capitalización puede ser apropiado. Además del IWM, hay otros ETF de acciones de pequeña capitalización, incluyendo:
ETF SPDR S&P 600 Small Cap Growth (NYSE:SLYG)
ETF Invesco S&P SmallCap 600 Pure Growth (NYSE:RZG)
ETF Vanguard Russell 2000 Growth (NASDAQ:VTWG)
ETF iShares Morningstar Small-Cap Growth (NYSE:JKK)
ETF Invesco Russell 2000 Pure Growth (NYSE:XSMO)
ETF Invesco S&P SmallCap Information Technology (NASDAQ:PSCT)
Pretendemos cubrir estos ETF en los próximos meses.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).