Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
• Dólar: Powell dice que no hay subidas de tipos hasta que se alcance el pleno empleo y una inflación del 2%.
• Euro: La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dice que la inflación no cumple su objetivo.
• La volatilidad intradía de las acciones conduce al debilitamiento del #dólar neozelandés y el #dólar australiano.
• El repunte del petróleo de 8 días pierde fuelle.
• ¡Feliz Año Nuevo Lunar!
El dólar estadounidense sube con respecto a las demás monedas principales, aparentemente impasible ante unos datos de inflación más débiles y las prudentes declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las acciones registran máximos históricos, la Administración Biden ha hecho progresos en la finalización del acuerdo de estímulo y cada vez hay más estadounidenses vacunados, así que algunos presidentes de la Fed han estado hablando de una expansión cuantitativa antes de lo previsto.
Sin embargo, Powell puso en duda este escenario diciendo que no ajustarían la política monetaria en respuesta a los robustos datos laborales porque aún queda bastante para que tengamos un mercado laboral fuerte. De hecho, dice que los tipos de interés se mantendrán en el nivel actual de casi cero hasta que la economía alcance el máximo empleo y la inflación alcance el 2%. La economía cayó a niveles muy bajos durante la pandemia, millones de estadounidenses siguen desempleados y Powell quiere asegurar una recuperación duradera.
Los precios del petróleo registran máximos de un año este mes, pero la inflación sigue siendo moderada según el informe del IPC. La inflación general subió un 0,3% en enero, pero la tasa básica no ha cambiado. Incluso si los precios subieran en los próximos meses, Powell dijo que "no va a significar mucho". Declaraciones como ésta deberían haber lastrado el dólar estadounidense, pero el billete verde se vio fortalecido con respecto a las demás monedas principales en la jornada de negociación de Nueva York.
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, tampoco ve la creciente inflación como una preocupación. En su comparecencia de este miércoles ha dicho que la inflación no está cumpliendo su objetivo a medio plazo, lo que indica que le gustaría mantener una política acomodaticia. Esto es más prudente que sus comentarios del mes pasado, cuando sugirieron que tal vez no necesitan utilizar el sobre de las ayudas completo si las condiciones de financiación siguen siendo favorables. El euro se apartó de sus máximos anteriores y se mantuvo al alza durante la mayor parte de la jornada de Nueva York.
La moneda con mejor rendimiento de este miércoles ha sido la libra. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ni mencionó la política monetaria en su discurso y optó en cambio por instar a la Unión Europea a conceder a la industria de servicios financieros acceso a los mercados para la compensación de valores. La libra lleva superando la actuación del euro desde principios de año y sigue haciéndolo a medida que el país avanza con la vacunación.
Los dólar neozelandés y australiano han sido las monedas más débiles este miércoles. No se han publicado informes económicos de los países productores de materias primas, pero al igual que las principales monedas beta, son particularmente vulnerables a la volatilidad de los mercados bursátiles y al repunte del dólar estadounidense. El Dow Jones de Industriales se ha movido como una gran montaña rusa, comenzando el día subiendo hasta más de 100 puntos, máximos históricos, sólo para situarse en negativo una hora más tarde antes de volver a recuperarse y entrar en territorio positivo. El par USD/CAD se ha situado por encima de 1,27 al moderarse el repunte de ocho días de duración del petróleo.
De cara al futuro, el Año Nuevo Lunar chino debería limitar la participación en el mercado. La agenda económica está bastante despejada, y los únicos datos serán los de solicitudes de subsidio por desempleo de Estados Unidos.
¡Feliz Año Nuevo Lunar a todos nuestros amigos que lo celebran!