Las principales monedas apenas notaron la decisión de Trump el día de ayer de rechazar el acuerdo de nuclear con Irán y volver al estado actual de las sanciones integrales contra el país. ¿Fue la decisión muy valorada o se debe a la escasez de conclusiones que podemos extraer sobre lo que significará su decisión a partir de aquí?
La clave ahora está en la respuesta, tanto de Irán como de la zona euro, y si esos países y aliados tradicionales de Estados Unidos como Francia seguirán sintiéndose cómodos/autorizados a hacer negocios con Irán. La segunda clave será cómo Rusia, y especialmente China, influyen en esta situación, ya que este último país importa aproximadamente la mitad de las exportaciones de petróleo de Irán.
Dos movimientos interesantes que se desarrollaron fueron el repunte en el USD/JPY, ya que el apetito por el riesgo se mantuvo en calma, y la subida de los rendimientos de los bonos de EE.UU., sugiriendo un refugio poco seguro. El otro movimiento fue la continua caída de las monedas de los mercados emergentes, en particular la lira turca, que ha sido enviada a nuevos mínimos para el ciclo durante varios días seguidos y sigue siendo el eslabón más débil entre los principales jugadores de los mercados emergentes.
La gran subasta del Tesoro estadounidense a tres años se realizó de manera ordenada ayer, y hoy tenemos una subasta a diez años y mañana una grande a 30 años, que se presentan como claves, ya que la referencia a 10 años sigue rondando el 3,00% nivel que ha atraído mucho interés. Un aumento continuo de los rendimientos de EE.UU., junto con la subida del dólar estadounidense probablemente seguirá afectando a los mercados emergentes, con divisas débiles como TRY arriesgándose a quedar atrapadas en el peor de los casos.
USD/JPY
El USD/JPY se está uniendo a los otros pares principales en los que el dólar está en rally, un movimiento interesante dada la naturaleza supuestamente adversa al riesgo del restablecimiento de las sanciones de EE.UU.
Por ahora, los técnicos se centrarán en el promedio móvil de 200 sesiones en 110,00+ y el bono a 10 años, así como en el apetito por el riesgo. Es ciertamente alcista ahora que el par ha absorbido las noticias de ayer con un repunte y un aumento en los rendimientos de EE.UU. sin caída de los mercados de acciones probablemente ofrecería el soporte más potente para un nuevo repunte.
Fuente: Saxo Bank
Principales divisas
USD: El dólar está disparado y hay potencial para más subidas si el nivel de 110,00 se supera en el USD/JPY en las próximas sesiones y toda la curva de rendimiento de EE.UU. continúa elevándose después de las subastas de bonos de hoy y mañana.
EUR: El euro no está tan débil como lo ha estado, pero el EUR/USD sigue goteando a la baja, con el próximo soporte gráfico en la zona 1,1700-50 por encima de la zona clave de los 1,1500-50. Es probable que aún exista un gran contingente de largos especulativos del euro que aún no han abandonado la esperanza y esto podría alimentar una mayor debilidad.
JPY: El yen no está funcionando bien y no ofrece ninguna reacción de refugio al anuncio de la sanción iraní, los precios del petróleo son negativos para el yen, pero no hubo caída en los rendimientos ni búsqueda de activos refugio tradicionales a última hora de ayer, por lo que el yen se ha unido a otros pares en el debilitamiento frente al dólar, incluso a pesar de una temporada de resultados impresionante que muestra el nivel más alto de ganancias en efectivo en aproximadamente 20 años.
GBP: La libra esterlina está mejorando nuevamente frente a un euro débil antes de conocerse la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de mañana, donde la mayoría de las expectativas para un alza de tipos han sido casi totalmente descontadas. El GBP/USD está tratando de mantenerse por encima del soporte en 1,3500, la última gran zona de soporte antes de una caída posiblemente 1,3000.
CHF: El EUR/CHF ha abandonado el rally y el rango reciente y está en retirada repentina. ¿La situación política italiana está arrastrando a la divisa? habrá que estar atentos.