El Presidente del Banco Central de Europa, Mario Draghi, un gran defensor de la moneda única, dejó vulnerable a ésta en un discurso pronunciado luego de haber aceptado el “premio Schumpeter”. En sus declaraciones, aseguró que está dispuesto a adoptar medidas “decisivas” ante el temor de cualquier riesgo de expectativas inflacionarias, pero también ha señalado otro factor de preocupación, la fortaleza que ha presentado el euro. Varios miembros del Banco Central de Europa estaban preocupados por la tranquilidad de Mr. Draghi acerca de comenzar a tomar medidas al respecto. El BCE cuenta con medidas de política monetaria no convencionales que ayudarían a proteger ante esta eventualidad. Respecto a la fortaleza del euro durante los últimos 20 meses, esto ha tenido un impacto importante en la baja tasa de inflación. A modo de conocimiento, el Primer Ministro de Japón seis meses antes que el país del sol naciente entrara en una fuerte deflación y la que se ha mantenido durante décadas, señalaba que su economía estaba lejos de entrar en un período deflacionario.
La moneda única perdió bastante tracción, una caída de -0,86% después de haber alcanzado su nivel máximo de 1,3965, un sólido nivel de resistencia (borde superior Kumo- gráfico mensual). El par continua aún con tendencia alcista pero los fundamentales lo dejarían bastante vulnerable para comenzar a tener una corrección durante los próximos días. El primer objetivo importante de corrección en el mediano plazo es el nivel de 1,35 y luego el nivel de 1,31.
Precio actual 1.3891 un +0.14%
Las principales plazas del Asia cierran a la baja, siendo el Nikkei 225 el que ha tenido su peor desempeño con un -3.29%, debido a la solidez del yen japonés. Por otro lado, los principales índices de Europa, están en territorio negativo. Pre-mercado de USA abre al alza.
El calendario para la presente jornada es de mediano impacto y el enfoque estará puesto en los datos provenientes de USA. Ya hemos conocido el IPC Final de Alemania (0,5%), esperado (0,5%). Al otro lado del Atlántico, esperamos el PPI mensual, consenso (0,2%) e Índice de Confianza al Consumidor, esperado (81.9) y expectativas inflacionarias, ambos datos emitidos por la Universidad de Michigan.
Dólar termina al alza acompañado nuevamente por una caída en el precio del cobre.
El Dólar Americano vs Peso Chileno cerró al alza en el rango máximo del día, con un +0,42% equivalente a un +$2,40. El principal conductor de alza ha sido la caída del precio del cobre (-1,08%), después que los datos macros de China estuvieron nuevamente bajo el nivel de consenso, aumentando la especulación de una caída respecto al crecimiento de la segunda economía del mundo.
Nuevamente, el Banco Central de Chile ha bajado su tasa de interés en 25 puntos bases para dejarla en un 4%, su nivel más bajo desde marzo del 2011. No obstante en esta reunión el ente moderó el sesgo expansivo respecto a su reunión anterior, sin embargo, los miembros del emisor reafirmaron su compromiso de llevar a cabo una política monetaria flexible, con objetivos inflacionarios del 3%. Las preocupaciones estuvieron en los últimos datos de China, que han tenido un impacto importante en el precio del cobre. Desde una perspectiva local, señalaron que la economía ha continuado moderando su dinamismo.
Técnicamente, el par está en una sólida tendencia alcista, y el cierre consecutivo sobre el nivel de $570, deja expuesto al precio a buscar el nivel de $580 y $585, para luego saltar al 61,8% de Fib. Mensual $597,11. Ante un cambio de sentimiento, hay un piso importante es el $559,88, línea de tendencia alcista iniciada en octubre del 2013.
Las principales monedas emergentes (AUD, NZD, MXN, BRL) se encuentran apreciadas vs USD.
El USDCLP abre levemente a la baja, mientras que el precio del cobre en el mercado spot es 2,956 U$/lb +1.12%. En el mercado de futuros, el precio se encuentra en 2,949 u$/lb un -0.44%, de los contratos activos de Mayo 2014. Inventarios en el LME cayeron -2,225 Tn.
