- Parece que el dólar se vuelve defensivo frente al euro y el franco suizo
- El dólar australiano podría caer tras la reunión del banco central
- El par NOK/SEK continúa funcionando bien al alza
- El yen japonés enfrenta encrucijadas en función del sentimiento risk-on/off
EUR/USD bajista y USD/CHF alcista
Con el acuerdo de Grecia ya sobre la mesa, suponemos que ante esta situación habrá un apetito de riesgo que florezca de nuevo en la política de flexibilización del banco central (sí la Fed avanza en su camino, pero muy lentamente).
Quizá ha decepcionado que el mercado no haya respondido con más fuerza al tono hawkish de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, en su comparecencia ante el Congreso, además tenemos pocos datos macro la próxima semana.
Sin embargo, el enfoque técnico del dólar es mayor y ha mejorado el sentimiento de riesgo que podría hacer que aumentara una oferta en el dólar, sobre todo si vemos un cierre fuerte en la negociación de esta semana.
El EUR/USD cruzó la importante zona de 1,1000 durante la semana pasada, que ahora es la resistencia clave y el siguiente umbral se encuentra en zonas de 1,0850/25 para ver un mayor progreso bajista.
En lo que respecta al dólar estadounidense-franco suizo (USD/CHF), vimos la notable ruptura de la zona de 0,9500/50, que animará a los seguidores de tendencias a subir a bordo, siempre y cuando nos mantengamos por encima de esta zona de pivote.
AUD/USD bajista
El dólar australiano (AUD) escapó de las compras del dólar durante la semana pasada ya que tanto el dólar canadiense (CAD) como el dólar neozelandés (NZD) fueron el centro de atención ante una reunión del Banco de Canadá en la que se marcó un tono muy dovish, mientras el par dólar australiano-dólar neozelandés (AUD/NZD) despegó al alza de nuevo ante los nuevos flujos bajistas del NZD.
La próxima semana conoceremos las minutas de la Reserva de Australia, que nos recordarán cómo de bajista quiere la RBA que sea el dólar australiano. Además, verá la luz el IPC de Australia a mediados de semana que podría también ver nuevas ventas en la divisa.
Desde el punto de vista técnico, el AUD/USD parece bajista mientras se mantenga por debajo de 0,7500/25 ya que buscamos la continuación de la tendencia bajista en línea con lo que hemos visto también en el USD/CAD y NZD/USD. El foco inicial podría estar en zonas de 0,7250, incluso en niveles de 0,7000.
Rally en NOK/SEK
La corona noruega ha negociado de forma resiliente durante las últimas semanas, considerando el rendimiento de los mercados de crudo de las últimas semanas, sugiriendo que su valoración se está quedando un poco estrecha frente a los fundamentales.
Creemos que un nuevo tramo bajista en el crudo podría presionar de nuevo a la corona noruega, por lo que nos sigue gustando el par corona noruega-corona sueca (NOK/SEK) ante una valoración de base en estos niveles cerca de 1,0500.
Además, la situación técnica ha mejorado, ya que el par rebotó con fuerza desde niveles por debajo de 1,0400, ciertamente justificados por el reciente recorte de tipos por parte del Riksbank y un nuevo impulso del programa del QE.
El riesgo para los alcistas en la corona noruega es que las negociaciones en el crudo se debiliten, pero el par NOK/SEK todavía puede ser una propuesta de valor, por lo que preferimos buscar niveles de 1,0700 mientras la zona de 1,0400 se mantenga intacta.
Mantengámonos ágiles en el yen
Hay pocos datos que puedan actuar como catalizadores la próxima semana y el yen ha negociado de forma muy tranquila durante la pasada semana. Hay probabilidades bastante grandes de que el yen escape a las noticias.
El grado de cambiar el interés hacia el yen y que repunte probablemente será conducido por un apetito de riesgo así como por un aumento de los tipos de interés, especialmente en los rendimientos de EE.UU. largos.
Mencionamos esta última cuestión debido a que los rendimientos tan largos en EE.UU. no están lejos de los máximos del ciclo, y la nueva debilidad del mercado de bonos podría despertar el interés repentino en la negociación del USD/JPY.
Si el tono la semana que viene es de risk-off, los traders se pueden centrar en las compras del yen a través del par dólar australiano-yen (AUD/JPY) y llevar al par por debajo de 90,00.
Pero si el sentimiento del mercado se mantiene fuerte, y especialmente si los rendimientos de los bonos empujan hacia nuevos máximos, la atención podría centrarse en la debilidad del yen, que podríamos aprovechar a través del dólar-yen (USD/JPY), donde los alcistas podrían buscar nuevos máximos en un cierre por encima de 124,60 con soporte desde el fuerte apetito de riesgo y grandes rendimientos.