Subidas muy importantes de las bolsas europeas a estas horas, siguiendo la tónica habitual del contexto en el que nos movemos: aparición de fuertes impulsos de forma súbita, tanto alcistas como bajistas. La clave de hoy la tenemos el buen comportamiento de los catalizadores habituales.
El cierre de Wall Street no fue especialmente positivo (fue mixto, con el S&P 500 subiendo un 0,12% y el Nasdaq cediendo un 0,59%), pero los futuros sobre los índices estadounidense comenzaron a subir con fuerza hacia las 2:20 de la madrugada, lo que ha dotado de una gran energía a las bolsas europeas.
En Asia hemos tenido un claro rebote del Nikkei del 2,7%, tras las fuertes caídas del 4% en el día de ayer, y un comportamiento más descafeinado de la Bolsa de Shanghái, que apenas ha subido unas décimas.
Pero en Europa tenemos también a los catalizadores corporativos apoyándonos: Glencore (LONDON:GLEN) está rebotando con fuerza tras declarar que la volatilidad actual no compromete su fortaleza, considerando su flujo de caja positivo, y su elevada liquidez y solvencia. Las subidas de esta gran compañía, frente a los enormes desplomes que arrastraba, están ayudando al sector de recursos básicos en el día de hoy.
Las automovilísticas también tienen un buen día: las marcas alemanas suben cerca del 3%, y Peugeot (PARIS:PEUP), por ejemplo, lo hace el doble. Así pues: apoyo de Wall Street, del sector de recursos básicos y del automovilístico, en este contexto, es sinónimo de importantes subidas.
Hoy se cierra el peor trimestre para las bolsas occidentales desde el tercer trimestre de 2011, con caídas que en la mayoría de los casos, han sido superiores al 10%. Ha sido el trimestre en el que se llegó a un acuerdo para rescatar a Grecia por tercera vez, lo cual trajo subidas durante el mes de julio.
Pero los fortísimos temores que ha proyectado la economía China, a través de tres vías (el desplome de sus mercados, el empeoramiento de los datos macroeconómicos, y la enorme batería de medidas monetarias, fiscales, regulatorias y devaluatorias de sus Autoridades), ha provocado el cambio definitivo de tendencia en el apetito inversor.
Las incertidumbres sobre China, además, han tenido muchas otras derivadas, que en su conjunto, han formado un coctel muy bajista, con la mayor corrección de la tendencia alcista de las Bolsas que se recuerda.
El desplome del petróleo y de las materia primas, o de las divisas de países emergentes; la oleada de bajadas de tipos de interés en multitud de bancos centrales; la no subida de tipos de la Fed o el alargamiento potencial del QE en Europa, se explican exclusivamente por el temor a una fuerte ralentización del crecimiento chino, país que más ha contribuido al crecimiento mundial en los últimos años.
Para rematar un trimestre que estacionariamente es el más negativo para las bolsas, hemos tenido la crisis de Volkswagen (XETRA:VOWG) y del sector automovilístico.
El último trimestre del año comenzará por tanto con unas bolsas que han experimentado una fuerte corrección, que incluso, ha llevado a comprometer el sentido de la tendencia de fondo.
Sin embargo, la elevada liquidez y la lógica de los inversores desde el 2009, podría deparar un fuerte rebote en este último trimestre del año, en la medida en la que no se confirme el escenario negativo que descuentan los precios en estos niveles respecto a los factores que nos han llevado a caer con fuerza en los últimos meses.
En el capítulo de datos macroeconómicos, hoy hemos conocido varias referencias intermedias en Europa. En Reino Unido, por ejemplo, hemos tenido un dato del PIB del Q2 en el 0,7% intertrimestral esperado, pero inferior en el interanual (2,4% frente a 2,6%).
Tenemos también un dato de déficit por Cuenta Corriente menor de lo esperado en el Q2, y mala lectura de la Confianza del Consumidor GFK en septiembre.
Tenemos también un mal dato de ventas minoristas en Alemania, y que el desempleo sube en el país germano en septiembre en 5.000 personas, pero que la tasa de desempleo queda en lo previsto, al igual que en Italia (11,9%).
En Francia, buen dato de gastos del consumidor y Precios de Producción Industrial por debajo de lo previsto.
En la eurozona hemos conocido que el IPC preliminar del mes de septiembre baja una décima, quedándose en el 0,9% interanual esperado. El desempleo, por su parte, queda en el 11%, cuando se esperaba una cifra del 10,9%.
En EE.UU. conoceremos el Informe ADP cambio de empleo a las 14:15h, el PMI de Chicago a las 15:45h, y los Inventarios semanales de crudo a las 16:30h. Además, Yellen dará otro discurso.