Resumen semanal “Penitencia del Ibex en Semana Santa”

El Ibex cierra con un saldo semanal del 4,90% y se deja, por culpa del rescate a Chipre, un 3,7% en el mes de marzo, la mayor caída en 8 meses, que contrasta con las subidas de la Bolsa norteamericana. La semana fue más corta de lo normal, pues las bolsas permanecieron cerradas el viernes. Europa también estará cerrada el lunes, no así Wall Street.

La semana estuvo marcada por la resolución del rescate a Chipre por la UE en el que se cierra el segundo mayor prestamista del país, el Banco Popular de Chipre y los grandes depositantes perderán cerca del 40%, pero se protegerán los depósitos de hasta 100.00 euros, variando el plan inicial, en el que también asumían quita los depositantes con menos dinero. Además se fijó un límite de 300 euros diarios para retirar dinero, prohibición de cheques y reducción de uso de tarjetas de crédito en el extranjero. Los bancos abrieron el jueves tras casi dos semanas cerrados.

El rescate de Chipre y las declaraciones de presidente del Eurogrupo de que este rescate podría sentar precedente provocaron una fuerte subida de la prima de riesgo española hasta los 382 puntos y hundió a los bancos. Preocupa el efecto contagio. El punto de mira está en Eslovenia, con problemas financieros.

Además no gustó a los inversores la corrección del déficit español desde el 6,74% del PIB que anunció el Gobierno hasta el 6,98% que marcó Bruselas, con lo que se incumplen los compromisos de déficit.

Tampoco cumplen sus objetivos Portugal y Francia. Además Moody’s mantuvo en perspectiva negativa la calificación de la deuda de Irlanda. Mientras, en Italia siguen incapaces de formar Gobierno.

Destacó una vez más la fortaleza de la bolsa norteamericana, que siguió al alza, apoyada por un buen dato de paro y de PIB en 2012 (+2,2%), que sitúa al S&P 500 en zona de máximos y el Dow Jones sigue en subida libre, en máximos de la historia.

Los mejores dentro del Ibex fueron Grifols, Amadeus e Inditex con alzas del 2,75%, 2,55% y 2,22% respectivamente. Los tres son valores con clara tendencia alcista de largo plazo y de los valores que más han subido en la bolsa española en los últimos años, aunque a la textil gallega le está costando seguir con las subidas este 2013, tras 4 años subiendo sin parar. Inditex, de momento, respeta de forma positiva la zona de soporte de corto plazo que presenta entre 98,60 y 100 euros.

Los peores dentro del Ibex fueron Bankinter, Acciona, FCC y Banco Popular con descensos del 9,98%, 9,39%, 9,35% y 9,26%. Semana muy negativa para el sector bancario; especialmente banca mediana y valores débiles y bajistas con alto endeudamiento como Acciona o FCC.

Dentro del mercado continuo destacaron las subidas de Vueling del 12,30%, por el aumento de la OPA de IAG, y en el terreno negativo las caídas de Bankia, que se dejó en el parqué un 36,78%. En Bolsa General pensamos que Bankia lejos de estar “barata”, está sobrevalorada y veremos aún más caídas. Pescanova, por su parte, sigue sin cotizar.

En el mercado de materias primas, rebote del petróleo Brent tras varias semanas de caídas. En el mercado de divisas destacó la caída del euro y la subida del yen.

Desde Bolsa General creemos que la bolsa norteamericana seguirá con subidas en próximos meses, mientras que Europa, sensible a los problemas de la periferia de la eurozona seguirá volátil. En el Ibex la clave está en los 7900 puntos. Si se pierden todo apuntará a más caídas.

Desde el punto de vista técnico el Ibex se encuentra corrigiendo en el muy corto plazo con primer soporte en los 7900 puntos zonales, que ha llegado a perder en intradía, pero que está respetando a cierres. La pérdida de esta zona apuntaría a más caídas.

Para medio plazo además de ese soporte ya importante de los 7900 zonales, estarían los 7490 puntos y los 6700 puntos.

Como zonas de resistencia los 8670 y los máximos del mes de enero en los 8.756 puntos.

En cuanto a indicadores tenemos:

El estocástico y MACD cortados a la baja, con el RSI en zona neutra. La lectura de los indicadores es neutral.

La media de 200 sesiones en fase ascendente y en niveles de 8.076 puntos. La lectura de la media es ligeramente positiva, pero la primera señal de aviso

David Galán