Se frena la recuperación del dólar

Arrancamos la semana con números rojos, tanto en Europa como en Estados Unidos. En el caso del viejo Continente, las bajas vienen de la mano con Grecia, que tendrá que luchar para obtener ayuda adicional y con los resultados trimestrales del HSBC, que han decepcionado a los inversionistas. En cuanto a la mayor economía del mundo, sigue la incertidumbre producto de las elecciones presidenciales, lo cual no gusta a los inversores. Además, se dio a conocer el PMI de servicios elaborado por la agencia ISM que sale en 54,2, lo cual está por debajo de los 54,6 estimados. En concreto, tenemos a Europa representada por el Eurostoxx 600 que se encuentra bajando en un -0,58%, y en promedio, los índices norteamericanos pierden un -0,27%. En cuanto a resultados empresariales, hoy al cierre de mercado, CF Industries y Walter Energy entregaran sus resultados correspondientes al tercer trimestre, mientras que mañana (antes de la apertura), lo hará Discovery Communications.

Se mantiene el efecto post empleo, tanto en las divisas como en los commodities, que en el caso del EUR/USD termina por romper el soporte ubicado en la media móvil de 200 períodos en torno a los 1,2835, lo que tiene repercusiones directas en otros cruces, a favor del billete verde. Asimismo, vemos nuevas caídas en el cobre (-0,78%) y otras materias primas como los metales preciosos, que después de comenzar la jornada a la baja se apoyan y pasan a terreno positivo. El Oro escala un +0,5% y la Plata sube un +0,52%. Por último, como era esperable, el USD/CLP abre al alza en busca de los máximos anteriores en $483, en línea con el fortalecimiento del dólar a nivel internacional y la caída del cobre. No obstante, conocimos el IMACEC de septiembre, el cual vuelve a sorprender al mercado al registrar una expansión del 4,6%, cuando se esperaba un crecimiento del 3,5% en línea con la expansión de la minería, servicios empresariales y servicios personales. En este contexto, el peso chileno seguiría fuerte, teniendo en consideración la imposibilidad de rebajas en la tasa de interés y eventualmente, de producirse presiones inflacionarias, podría comenzar a barajarse la posibilidad de un aumento de tipos. Mantenemos nuestra visión bajista con ventas en torno a los $483 con objetivos en $477 a $475.

Wall Street se mueve en terreno negativo producto de la incertidumbre que existe en torno a quien será el nuevo presidente de los Estados Unidos y un PMI de servicios que sale por debajo de las estimaciones. El Dow Jones cae en un -0,34%, el Nasdaq en un -0,08% y el S&P 500 en un -0,40%. Este último pareciera estar armando una base alrededor de los 1.405 puntos, por lo que de mantenerse este escenario después de las elecciones, se podrían evaluar compras en el índice. Dentro de los súper sectores del NYSE, solo el industrial (+0,13%), materiales (+0,11%) -con un pequeño rebote después de la fuerte caída del viernes- y energía (+0,05%) se encuentran en terreno positivo. Por otro lado, telecomunicaciones (-1,11%) es el sector con el peor rendimiento, arrastrado por AT&T y Verizon Communicationes, que caen cerca de un -1,30%. Le sigue la división de servicios básicos que baja en un -1,05%, influenciado por Southern Company (-2,05%) al ser la segunda empresa con mayor peso en el sector, después de que hoy por la mañana entregara malos resultados trimestrales. La compañía mostró un BPA de US$1,110 frente a los US$1,129 que se esperaban y ventas un -15,47% por debajo de las estimadas.

Todas las miradas están puestas en las elecciones presidenciales que se llevarán a cabo mañana en EE.UU., no obstante, volvemos a conocer nuevas cifras macro en el país del norte, en esta oportunidad del ISM no manufacturero. A diferencia de lo que fue la tónica la semana pasada, el sector servicios desilusiona al quedar en 54,2 puntos, menor a los 54,6 esperados y los 55,1 del mes pasado. Con esta cifra el dólar se vuelve a debilitar, reflejando la sensibilidad del mercado respecto a las cifras económicas y su relación con más o menos estímulos monetarios. Otros focos de atención a lo largo de esta semana serán las dos votaciones críticas que se enfrentará Grecia, las cuales determinarán si podrá optar al siguiente tramo de ayudas internacionales, mientras que en China se producirá un relevo en su cúpula de poder el miércoles. Esta noche conoceremos desde Australia la decisión de tasas, que se espera disminuya del actual 3,25% al 3%. Finalmente, para mañana sin duda toda la atención estará centrada en las elecciones de EE.UU.