Se sigue deshojando la margarita de la compra de bonos por la Fed

Y se continúa deshojando la margarita de la compra de bonos por parte de la Fed. El mercado está pendiente de esta decisión pero cada vez que salen buenos datos al mercado le entra miedo ante una posible retirada de estímulos. Por ello, con el dato de hoy sobre la variación de empleo no agrícola, el mercado se moverá con fuerza. Eso sí, no parece claro que este dato vaya a despejar las ideas sobre la decisión que vaya a tomar la Fed durante el verano (es cuando se espera que se vayan retirando los estímulos). Por otra parte, en las bolsas Europeas se podría esperar una apertura ligeramente alcista tras el cierre en verde del mercado americano.

El mercado Europeo, parece que aunque tenga una apertura ligeramente alcista tras la ayuda del cierre americano, parece que las palabras de Draghi (condicionadas de nuevo por el Bundesbank) condicionan a las bolsas provocando la caída de ayer. Aunque no dijera nada que no se esperase, el no pasar a negativo la tasa de depósitos y se lanzasen estímulos para el crédito a las pymes influyo cambiando la tendencia del mercado al rojo. El mejor mercado fue el IBEX con un 0,9% de caída (atentos que en lo que va de año lleva únicamente una subida de 0,6%). El peor fue el MIB con un retroceso del 2,6% (un 1,6% de subida en lo que va de año). Y hay que recalcar que la prima de riesgo española empeoró hasta los 317pb (el bund casi no se movió). Este hecho deja claro que el factor riesgo periférico vuelve al mercado Europeo.

En EE.UU., el mercado espera el dato del empleo no agrícola para ver como finalizan la semana las bolsas. Comenzaron con grandes caídas los selectivos aunque el rebote técnico del SP impulso a las bolsas haciéndolas acabar al alza. Aun así, el miedo a una reducción de los QE hace temer a los operadores y provoca esta tendencia bajista de las bolsas y parece que continuará. El mejor fue el SP con un 0,8% de subida mientras que DOW y NASDAQ subieron únicamente un 0,5% y 0,4% respectivamente.

En Asia, el mercado deja claro que las nuevas ayudas de Abe no consiguen convencer al mercado. Este sigue pendiente de consumir su cocaína monetaria. Por ello, el NIKKEI retrocedió ayer un 0,3% y ya únicamente lleva un rebote del 23,7% en lo que va de año.

Por ello, para la sesión de hoy podríamos esperar un ligero rebote de las bolsas europeas pendientes del dato americano de las 14:30 que condicionará el resto de la sesión. Para el medio y largo plazo esperamos unas bolsas al alza.

CLAVES DEL DÍA:

09:00; España: Producción industrial (previsión: -2,6%; anterior: -0,6%)
10:30; GB: Balanza Comercial (previsión: -3000; anterior: -3130)
12:00; Alemania: Producción industrial (previsión: -0,7%; anterior: -2,5%)
14:30; EE.UU.: Variación empleo no agrícola (previsión: 167K; anterior: 165K)
14:30; EE.UU.: Tasa de paro (previsión: 7,5%; anterior: 7,5%)

NOTICIAS:

Caixabank: Sigue reduciendo participación en la mejicana Inbursa.
Acerinox: Amplia su diversificación abriendo una nueva oficina en Asia (Dubái).
Sacyr: Se adjudica un contrato en Chile por 176Millones.
Acciona: Estudia la venta de un 30% de su división de energía renovable.
Facebook: Reduce la publicidad para simplificar su herramienta de marketing.
AT&T: Vende su 7,5% de participación que tenía en América Móvil por 565Millones de dólares.

ÍNDICES:

Ibex 35:

Después de la convulsa jornada de ayer, en la que el selectivo español se vio arrastrado por las declaraciones de Draghi, se espera una jornada con leve sesgo alcista para hoy. No obstante, vigilamos muy de cerca la directriz principal que presentamos ya que en caso de rotura de la zona de los 8145 puntos nos puede dar un objetivo bajista para el índice de por lo menos 120 puntos. La volatilidad y los indicadores de tendencia, así como las medias, también siguen apuntando a la baja.

DAX 30:

Tras la muy volátil jornada de ayer, vemos al selectivo alemán encuadrado en una tendencia bajista de corto plazo. No obstante, a la espera del dato de USA a las 14:30, debemos valorar muy seriamente la posibilidad de esperar un rebote que de a lugar a una cierta lateralidad a corto plazo. Vigilamos los niveles mínimos de ayer en la zona de los 8050 junto con la resistencia del canal alcista que vemos en los 8200 puntos.


S&P 500:

Jornada tremendamente volátil la que vivió ayer el índice Standard and Poors, debido, principalmente a los agresivos movimientos en el mercado de divisas, sobre todo en los cruces con el dólar. Tras unas importantes caídas seguidas de un claro rebote técnico, el valor se encuentra perfectamente enfrascado en un canal bajista perfectamente dibujado. A la espera del dato del paro de las 14:30 que nos moverá el mercado, seguimos apostando a que el selectivo siga encuadrado en esa zona con sesgo bajista siempre y cuando no pierda la resistencia del canal que presentamos.

Rodrigo García y Regino García
Account Managers