Semana para entusiasmarse

El S&P 500 se mantiene arriba de los 1.400 puntos, la deuda española a 10 años cae a 6.39%, situación similar a los papeles italianos que anotan 5,76% de interés. Continúa el nivel de optimismo en el mercado el cual se basa estructuralmente en una ayuda completa a España, aunque con restricciones no-draconianas como las impuestas a Grecia, así como también en alguna sorpresa desde Jackson Hole el próximo 31 de agosto, por parte del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke. En la coyuntura conocimos el sentimiento del inversionista preparado por la Universidad de Michigan, el cual resulta mejor a lo esperado, así como también la cuenta corriente de la Zona Euro en su conjunto, la cual anota 10,5 mil millones de Euros de superávit. Debemos seguir atentos a cómo se comporta este "Wolf Market", el cual se caracteriza por tener un rango de transacciones muy acotado, alta correlación, fuertes correcciones y rebotes; "un lobo es más chico que un toro o un oso, pero es muy rápido y decidido", dijo su creador, Michael Purves, quien asegura que esta nueva personificación del mercado comenzó en abril de este año. Cierto o no, los mercados continúan confiados con una rentabilidad de 0,59% en Europa y 0,1% en Estados Unidos (S&P 500).

El mercado de divisas en general se mantiene estable en el último día de la semana, influenciado en gran medida por la figura de indecisión que estaría respetando el EUR/USD. Esta figura, denominada "triángulo" tiene un soporte muy fuerte en la zona de los 1,2270 y una resistencia hasta el momento inquebrantable en los 1,2370 a 1,2400. La ruptura de uno de los dos niveles será determinante en la evolución futura del principal cruce de divisas y de otros mercados como el de commodities y accionario. A nivel interno, el USD/CLP volvió a situarse al inicio de la sesión en las inmediaciones a los $485, resistencia muy importante en el corto plazo. No obstante, vemos una recuperación en el cobre cercana al 1%, traspasando un directriz bajista y con opciones de seguir en busca de los US$3,45 y posteriormente los US$3,53 a US$3,55. Por último el Platino y el Paladio han subido fuertemente en las últimas sesiones, después que se recrudeciera una huelga en una mina de Sudáfrica con varios mineros muertos. Los precios del platino han ganado el 4,2% esta semana y se dirigen a su mayor avance semanal desde fines de febrero, mientras que el paladio escaló el 2,7%, su mejor desempeño semanal desde inicios de junio.

Leves alzas tenemos hoy en Wall Street, tras conocer el Sentimiento del Consumidor preliminar elaborado por la Universidad de Michigan. Al medio día el Dow Jones sube en un +0,15%, el S&P 500 un +0,11% y el Nasdaq un +0,23%, encontrándose muy próximo a sus máximos anuales en los 2.788,99 puntos. Dentro de los súper sectores del NYSE, los peores desempeños lo presentan servicios básicos con un -0,27% y cuidado de la salud con un -0,61%, donde vemos una baja general entre los títulos representativos del sector, resaltando a Merck (-1,62%), Pfizer (-0,94%), Johnson & Johnson (-0,87%) y Bristol-Myers (-0,60%). Por el lado positivo, consumo discrecional lidera con un +0,54%, destacando las alzas de Ralph Lauren en un +4,02%, Las Vegas Sands en un +1,23% y Home Depot en un +1,15%, quien completa su cuarta jornada consecutiva al alza después de haber entregado sus resultados del segundo trimestre. El sector con el segundo mejor performance del día es el industrial, con un +0,32%. Dentro de este encontramos a los títulos de Caterpillar subiendo en un +1,28%, a paso lento rumbo hacia su media exponencial de 200, que podría causarle dificultades hacia valores más altos. Por último mencionamos a United Technologies (+1,17%) que confirma la ruptura de resistencia realizada ayer y se encamina hacia los US$82.

Sin grandes referencias macroeconómicas, las miradas han vuelto a centrarse en Angela Merkel, pero a diferencia de la historia repetida de hace meses, en esta oportunidad no ha sido para escuchar el famoso "nein". Hoy la canciller alemana, afirmaba estar totalmente de acuerdo con la estrategia del Banco Central Europeo, lo que ha servido de catalizador positivo para las bolsas europeas. Asimismo, la prima de riesgo española ha protagonizado una fuerte caída esta semana, cotizando en 496 puntos base, con una rentabilidad del 6,45% en el bono de 10 años, lo que sigue beneficiando al IBEX 35. Desde EE.UU. conocimos la confianza del consumidor elaborado por la U. de Michigan arrojando 73,6 puntos, frente a los 72,5 que esperaba el mercado. La próxima semana volveremos a preocuparnos de Grecia, ya que el próximo lunes vencen bonos por 3.100 millones de euros, en una semana que Antonio Samaras se prepara para solicitar una extensión de dos años en la aplicación de su plan de austeridad. El miércoles se reunirá con Jean Claude Juncker (Presidente del Eurogrupo), el viernes con Angela Merkel y el sábado con Francois Hollande. En cuanto a cifras macro, destaca desde EE.UU. las cifras del sector inmobiliario y los pedidos de bienes durables. Desde China conoceremos el PMI de manufacturas elaborado por el HSBC y desde Europa se conocerán los PMI preliminares.

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