Sombras de duda en Wall Street

Análisis escrito el 9/04/20

Cerramos la semana en positivo, segunda semana consecutiva donde los mercados americanos recuperan al menos 40% del terreno perdido durante la violenta corrección que tuvo lugar entre finales de febrero y marzo del presente año.

Si bien esta recuperación no ha sido producto de una dinámica natural y favorable en los mercados, representa una señal de fuerza del gobierno actual y de la Fed para paliar la situación causada por el COVID-19 en el mundo entero.

Los recurrentes anuncios de ayuda por parte de la Reserva Federal, las ayudas federales, un plan bien elaborado para mitigar el impacto del desempleo (principal anuncio negativo de las semanas anteriores), y la negativa de Trump a adoptar medidas draconianas que paralicen la economía del país, son los principales atenuantes de esta violenta corrección que ha llevado a los principales indicadores a sumergirse en terreno bajista, como no ocurría desde hace varios años.

Nada más el S&P 500 perdió aproximadamente 1.200 puntos en lo que se conocerá como la corrección más rápida que ha ocurrido en la historia de los mercados.

Sin embargo, no todo es optimismo en este momento. Para el momento de publicación de este análisis, los mercados cierran la semana con fuertes patrones de indecisión que de consolidarse, podrían suponer una reversión que reavive los temores de que lo peor aún no ha pasado. La posibilidad de una "subida en V" luce todavía incierta si este panorama se reafirma en la apertura de la próxima semana.

Las claves para vislumbrar los posibles escenarios de cara a los próximos días serán los avances que se logren en la lucha contra el COVID-19, el aplanamiento de la curva de contagios, la disminución de la mortalidad y las esperanzar de un levantamiento de cuarentena y reactivación económica en un futuro no muy lejano.

Timeframe Diario índice S&P 500

Situación Índice S&P 500.

El panorama actual es de incertidumbre. Acercándose claramente a los niveles psicológicos 2.800-2.810 correspondientes a Fib 50%, el cual se solapa claramente con la Media Exponencial de 52 períodos, la cotización muestra en el último día de la semana un patrón Spinning Top Candle, el cual es indicativo de cierta incertidumbre si llegase a confirmarse.

De producirse una confirmación de este patrón bajista, se esperarían objetivos cercanos a 2500-2400 como primer nivel importante para encontrar otro soporte técnico en el mercado. Otra posibilidad es que las buenas noticias sobre lo antes comentado permitan generar un cierto entusiasmo puntual que permita una ruptura al alza sobre los niveles 2.800-2.810 e iniciar una cruzada hacia un verdadero cambio de ciclo que apunte a recuperar los niveles de interés cercanos a los 3100 puntos.Es importante señalar que situación similar se replica en los índices DJI y NASDAQ.

No es solo cuestión de grandes índices.

La misma debilidad aparente en los índices S&P 500 y DJI se observa en el índice empresas de baja capitalización Russell 2500. Si bien el patrón es menos claro, el rechazo al nivel psicológico Fib 38.2% en 515 puntos se observa claramente. El reto para las low cap sigue siendo el mismo, lograr enviar las señales de fortaleza por parte de fundamentales que permitan un buen aluvión de entusiasmo suficiente para provocar una ruptura al alza que apunte hacia 585 puntos y posteriormente a 650.

Entretanto, parón y hasta la próxima semana.

Felices Pascuas para todos.