La amplia aversión al riesgo vista el lunes fue bastante "fea" ya que Grecia de nuevo "sacudió" el árbol, pero esta vez causando enormes desplomes en los precios de las acciones europeas como se pueden ver en los gráficos.
Mientras los titulares de riesgo sobre Grecia son notoriamente altos esta semana, la opinión del consenso en la calle o bien se centra alrededor de más paquetes de rescate o en un default y la salida del país heleno de la zona euro.
Muy pocos son los que hablan de un potencial dúo dinámico, es decir, un default griego, per con la permanencia de Grecia en la eurozona. Aunque esto podría plantear algunos problemas logísticos, la falta de un verdadero plan para que un país de la Unión Europea salga del euro da crédito a ese resultado.
Desde una perspectiva de la reacción del precio, de igual forma, parece imperar la idea de una gran escalada de alivio en la renta variable europea tras una posible quiebra de Grecia, que a partir del martes por la mañana parece casi inevitable.
No hay que perder de vista el panorama general
Con titulares volando rápido y furiosos, para los traders e inversores activos esta no es una época para intentar sacar partido de cada noticia, sino más bien de no perder de vista el panorama general y centrarse en zonas técnicamente importantes en los principales índices.
Como tal, quiero centrarme en simples zonas de soporte y resistencia tanto del índice alemán Dax como del Euro Stoxx 50, los cuales han actuad bien como referencias de medias móviles clave hasta ahora.
Soy un gran defensor de la utilización de medias móviles simples más por soportes y resistencias de referencia en lugar de áreas para comprar o vender a ciegas, y esto se vuelve aún más importante cuando los mercados ganan en volatilidad, como fue el caso el lunes.
Vamos a echar un ojo a las medias móviles del Dax alemán así como al actual nivel de soporte:
Para el Dax alemán hay que destacar que su máximo decreciente en mayo llevó a los precios justo hacia la media móvil de 50 sesiones (línea amarilla) y su próximo máximo decreciente en junio coincidió con sus medias móviles simples de 50 y 100 sesiones.
Los mínimos del lunes así como los vistos a principios de la sesión del martes han mentenido hasta ahora el soporte horizontal que trae desde enero (línea azul horizontal) y una ruptura por debajo nos llevaría a un objetivo bajista hacia la media móvil simple de 200 días (línea roja) así como al 50% del retroceso de Fibonacci de todo el rally desde los mínimos de octubre de 2014 hacia los máximos de abril.
Esta gran perspectiva de la zona de soporte es bastante amplia desde aproximadamente los 10.300 puntos hasta los 10.600 puntos.
Fuente: Saxo Bank
En lo que respecta al índice Euro Stoxx 50, la perspectiva básica es bastante similar a la del DAX alemán, ya que las medias móviles de 50 y 100 sesiones han sido buenas referencias como resistencia desde los máximos decrecientes vistos en mayo.
Las reversiones bajistas en dichas medias móviles han sido buenas señales para reducir riesgo o, incluso, entrar corto.
Las zonas de soporte/resistencia son útiles en los mercados volátiles
La zona de confluencia clave del soporte para el índice Euro Stoxx 50 ahora es bastante amplio (de 3.300 puntos a 3.370 puntos) y se compone de la media móvil de 200 sesiones y el 50% de retroceso de Fibonacci desde el rally de octubre de 2014 hasta abril de 2015. A continuación hay una siguiente zona de soporte que está más cerca de los 3.200 puntos.
La forma en la que los inversores activos pueden utilizar las áreas de soporte antes mencionadas es una "pierna" en las posiciones largas sobre grandes velas de reversión alcista en esas zonas.
Los mercados volátiles son lo suficientemente difíciles de negociar, por lo que trazar las bases y áreas de soporte/resistencia más grandes sirve como una buena hoja de ruta desde el punto de vista de la gestión del riesgo.
Fuente: Saxo Bank