Última hora
0
Versión sin publicidad. Mejore su experiencia Investing.com. Ahorre hasta un 40% más detalles

S&P 500: Las estimaciones de beneficios podrían ser demasiado elevadas

Por Michael KramerBolsa10.06.2022 12:18
es.investing.com/analysis/sp-500-las-estimaciones-de-beneficios-podrian-ser-demasiado-elevadas-200453369
S&P 500: Las estimaciones de beneficios podrían ser demasiado elevadas
Por Michael Kramer   |  10.06.2022 12:18
Guardado. Ver Elementos guardados.
Artículo ya guardado en sus Elementos guardados
 

Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com

El mercado de valores podría estar preparándose para una decepción este verano. La tendencia de los beneficios del S&P 500 ha aumentado a pesar de la creciente preocupación en torno a una posible recesión en Estados Unidos debido al ciclo de ajustes de política monetaria de la Fed. Esto ha creado una extraña divergencia entre las tendencias de los beneficios del S&P 500 y del NASDAQ 100. La variación podría ser una advertencia de que las estimaciones de beneficios del S&P 500 son demasiado elevadas y deberían bajar.

Más extraño aún es que muchas de las principales empresas del S&P 500, como Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Meta (NASDAQ:META) Platforms, hayan visto descender sus estimaciones de beneficios para el segundo trimestre junto con las de todo el año. Además, aunque se habla mucho del aumento de los costes y de la inflación, los analistas aún no han ajustado sus estimaciones de márgenes operativos para el S&P 500, que siguen cerca de máximos históricos. Esto podría estar preparando al mercado para una temporada de resultados decepcionante, que traería una nueva ronda de rebajas.

Las estimaciones de beneficios para el S&P 500 en 2022 han registrado nuevos máximos, alcanzando los 228,26 dólares por acción, mientras que las del NASDAQ 100 se encuentran cerca de mínimos. Parece una combinación extraña si se tiene en cuenta el solapamiento entre ambos índices y el número de grandes empresas que se encuentran entre los principales valores.

 

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/f6784b03d33772d38d3ebd794225ab78.png
Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/f6784b03d33772d38d3ebd794225ab78.png

Todos los gráficos cortesía de Bloomberg

Una de las razones de esta divergencia es que las estimaciones de ventas del S&P 500 han seguido aumentando, mientras que las del NASDAQ 100 han disminuido. Además, a pesar de la preocupación en torno a la subida de los precios y las posibles repercusiones en el consumidor y en los márgenes de las empresas, las estimaciones de los márgenes operativos para el S&P 500 se mantienen en niveles muy elevados, y los analistas tardan mucho en rebajar esas estimaciones. Esto supone el riesgo más importante para las previsiones de beneficios, ya que una mayor inflación puede contribuir a impulsar las ventas, pero si los márgenes se contraen, es ahí donde los beneficios se ven presionados.

 

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/95f41ecfa35488fb07586d2d9ee9127f.png
Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/95f41ecfa35488fb07586d2d9ee9127f.png

Además, hemos visto señales de que algunas empresas de gran capitalización, como Apple, Amazon y Meta, están rebajando sus estimaciones de beneficios para este año. En el caso de Microsoft, las estimaciones han empezado a descender de cara al año que viene, ya que el año fiscal de la compañía termina en julio.

 

Descripción: AAPL, MSFT, AMZN, META EPS Estimates
Descripción: AAPL, MSFT, AMZN, META EPS Estimates

El descenso de las estimaciones de beneficios entre algunas grandes empresas que se solapan en los índices parece apuntar a una tendencia de deterioro de las expectativas de beneficios, que sí coincide con la del NASDAQ 100, pero no con la del S&P 500. Esa diferencia puede radicar en el desglose sectorial. Aun así, casi el 90% de las tendencias de los beneficios del S&P 500 por sectores muestran que las estimaciones de beneficios están disminuyendo o, en el mejor de los casos, se están estabilizando.

 

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/082b62a5535e3a35d2be3bc652fc927a.png
Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/082b62a5535e3a35d2be3bc652fc927a.png

En este momento, parece que es muy posible que el 10% inferior del S&P 500 se mantenga y contribuya a elevar las estimaciones de beneficios de todo el mercado, con los sectores de Energía y Materiales a la cabeza.

 

Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/c11f7f513e4a6d3c52e131b7ebd12a78.png
Descripción: https://d1-invdn-com.investing.com/content/c11f7f513e4a6d3c52e131b7ebd12a78.png

Esto supone un problema potencial para el mercado de cara a los resultados del segundo trimestre, ya que no habrá margen de error, especialmente en el sector energético. Si el sector energético decepciona, podría significar que la siguiente catástrofe inevitable del S&P 500 está a la vuelta de la esquina.

S&P 500: Las estimaciones de beneficios podrían ser demasiado elevadas
 

Artículos relacionados

S&P 500: Las estimaciones de beneficios podrían ser demasiado elevadas

Comentar

Guía para comentarios

Desde Investing.com España le invitamos a que interactúe con otros usuarios y comparta con ellos sus puntos de vista y sus dudas en relación con el mercado. Sin embargo, para que el debate sea lo más enriquecedor posible, por favor, le rogamos que tenga en cuenta los siguientes criterios:

  • Aporte valor a la conversación: Transmita sus conocimientos reales sobre el mercado. Si dispone de información técnica o razones contrastadas sobre los comentarios que vierte en el foro, por favor, añádalas también. Recuerde que hay usuarios que sí deciden operar en real en base a comentarios publicados en el foro.
  • Céntrese en el tema a tratar y contribuya al debate con información de interés. Recuerde que somos una página de información económica y bursátil, por lo que no daremos cabida a comentarios de índole política, religiosa o social. 
  • Sea respetuoso: Rebata cualquier argumento de forma constructiva y diplomática. Queremos ante todo conversaciones objetivas y que se centren en el tema/instrumento a debatir en cuestión. 
  • Cuide la redacción: Vigile la puntuación, las mayúsculas y las tildes. Solo se permitirán comentarios en castellano. Se pueden eliminar comentarios en otros idiomas o dialectos, comentarios cuyo contenido no sea comprensible o comentarios en mayúsculas.
  • Evite comentarios irreverentes, difamatorios o ataques personales contra otros autores o usuarios. Pueden suponer la suspensión automática de la cuenta.
  • Cuidado a la hora de elegir un nombre para su cuenta: Se suspenderán aquellas cuentas que utilicen los nombres de personalidades conocidas o intenten suplantar la identidad de otros usuarios, así como aquellas cuentas que incumplan de manera reiterada las normas del foro. No se permitirán tampoco nombres o nicknames inapropiados o promocionales.
  • NOTA: El spam, los mensajes promocionales y los enlaces serán eliminados de sus comentarios. Enlaces a grupos de Facebook, Telegram, WhatsApp, entre otros, se eliminarán del foro y pueden suponer la suspensión automática de la cuenta. Velamos en todo momento por la protección de datos.

¿Cómo funciona la sección de comentarios?

Todos los comentarios se publican de forma automática siempre y cuando no incumplan ninguna de las normas anteriores. En el momento en el que el sistema detecta una posible “infracción”, el comentario se queda pendiente de revisión, por lo que puede tardar más en aparecer en pantalla (evite duplicar comentarios).

Si el moderador detecta que es un comentario inapropiado procederá a eliminarlo. Si el usuario incide en dicho comportamiento, procederemos a suspender de forma temporal su cuenta y contará como un primer aviso. Si el comportamiento se repite tras el primer aviso, se suspenderá la cuenta de forma definitiva.

Contacte con Soporte Técnico ante cualquier duda que pueda surgirle. Es la única vía de comunicación para tratar estos temas.

Escribe tus ideas aquí
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
Publicar también en
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Muchas gracias por participar en nuestro foro. Su comentario quedará pendiente hasta que nuestros moderadores lo revisen, por lo que puede tardar un tiempo en aparecer publicado.
Todos los comentarios (2)
José Argenis Graterol Damas
José Argenis Graterol Damas 02.08.2022 0:55
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Cómo se calcula los  228.26 de beneficios por acción para el SP 550, siendo que el promedio histórico es 5.47 por acción.  Agradezco que me expliquen ese cálculo.
BetaShot Time
BetaShot Time 10.06.2022 18:09
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Cual posible recesión? Ya se esta dando, el problema sería saber hasta que punto caería a su máximo. Al menos estimación de desplome sería al rededor del 75% del SP&500, solo es de ver la ronda de Amazon, y google y firmas de warren buffet, para tener una posible estimación. A parte que él presidente de la fed no da una estimaciones altas si no que sólo bajas.Muchos países y socios de eeuu toman otros refugios en otros países, Ya que no se sabe exactamente como termina la turbulencia.
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Adjuntar un gráfico al comentario
Confirmar bloqueo

¿Está seguro de que desea bloquear a %USER_NAME%?

Al hacerlo, ni usted ni %USER_NAME% podrán ver las publicaciones del otro en Investing.com.

Se ha agregado correctamente a %USER_NAME% a su lista de usuarios bloqueados

Acaba de desbloquear a esta persona; tiene que esperar 48 horas para poder bloquearla de nuevo.

Denunciar este comentario

Díganos qué piensa de este comentario

Comentario denunciado

Gracias

Su denuncia será examinada por nuestros moderadores
Regístrese con Google
o
Regístrese con su email