Terminó la disputa por “el techo de la deuda”

En el momento de escribir esta nota, Demócratas y Republicanos no han llegado a un acuerdo con respecto al llamado “techo de la deuda”. Pero entonces, ¿a qué viene el título?

El título viena a colación de que el mercado ya decidió: los tres principales índices de la bolsa estadounidense, el Dow Jones Industrial, el S&P500 y el Nasdaq100, confirmaron objetivamente que se encuentran nuevamente en modalidad alcista. ¿Dónde reside la objetividad? En que todos los índices cerraron la semana por sobre su media móvil de 50 ruedas. Esta es una indicación estadísticamente válida, que indica tendencia.

¿Cuáles son los problemas políticos que tienen a Washington paralizado? Son dos:

1. El “shutdown” del Gobierno (que el Gobierno se está “apagando” en el mismo sentido en que se pone en OFF un artefacto). ¿Por qué sucede esto? Porque el Congreso no consiguió ponerse de acuerdo el 30 de septiembre para aprobar el presupuesto del año fiscal entrante. El presupuesto en EEUU se vota para el período que va del 1 de octubre de un año hasta el 30 de septiembre del año siguiente. ¿Por qué no ha habido acuerdo? Porque los Republicanos quieren reducir el gasto del programa de salud de Obama. Es la primera vez en 17 años que se llega a una situación en la que por no haber acuerdo, se quedan sin presupuesto para funcionar determinadas areas.

2. EEUU se autoimpone un máximo de deuda que puede emitir. Si no levanta este límite, se quedará sin dinero para pagar sus deudas el día 17 de octubre. Esta pelea, también entre Republicanos y Demócratas se viene extendiendo en las últimas cuatro décadas. En 1917 se estableció un límite máximo de deuda en USD 30 bn. Roosevelt fue el primero que pidió al Congreso que eliminara este límite en 1939.

En los últimos 20 años, han habido 17 incrementos en el “techo de la deuda”. Todo indica que esto no es más que una disputa política y que lo terminarán elevando nuevamente:



El hecho de que se confundan ambos problemas como si fueran uno solo, se da por una coincidencia temporal.

Pero más allá de lo que sucedió en el pasado y de infinidades de tecnicismos legales, creo que lo importante para resaltar es lo siguiente. Por los motivos que fueren, los principales índices se colocaron por sobre su media móvil de 50 ruedas. Y por más que hoy, siendo domingo, los futuros hayan abierto marcadamente hacia abajo porque aún no se ha llegado a un acuerdo, el comportamiento del jueves y viernes, hace que esta conversación ya esté definida. Estamos nuevamente en modalidad de compra. No hay que buscar más explicaciones ni argumentos porque el mercado ha hablado.

Ideas concretas de Trading:

La pasada fue una semana de alta volatilidad. El VIX llegó a explotar hasta el nivel de 20 y desde ahí cayó fuertemente hacia el nivel de 16. Por su parte, los índices principales cayeron fuertemente martes y miércoles para tener una contundente recuperación los días jueves y viernes. Tan contundente fue que tanto Dow Jones Industrial como S&P500 y Nasdaq100 consiguieron cerrar la semana por encima de su media móvil de 50 ruedas. Esto era algo que no sucedía desde el 30 de septiebre, momento en que el mercado ya comenzaba a estar tenso por el “shutdown”.

¿Qué hacer? Mientras los índices se mantengan por sobre la SMA (Simple-Moving-Average) de 50 ruedas, hay que comprar.

Veamos ahora cómo les fue a nuestras posiciones:

Concur Technologies (CNQR). El viernes 5 de julio indicamos la compra de CNQR a 83,70. La acción cayó hasta tocar la SMA de 200 ruedas, luego de lo cual tuvo una gran recuperación. El nivel que actuó de soporte es muy relevante, ya que además de la SMA de 200 ruedas, se trata del techo luego del gap por la última presentación de ganancias. BUY. Último: 107,81. Saldo: +28,80%

Tesla Motors (TSLA). El viernes 5 de julio indicamos la compra de TSLA a 119,25. La acción terminó la semana prácticamente ilesa, luego de un gran movimiento el día miércoles. Sigue siendo, a mi criterio, la acción más prometedora de la bolsa de los EEUU hoy. STRONG BUY. Último: 178,70. Saldo: +49,85%

Netflix (NFLX). El lunes 26 de agosto indicamos la compra de NFLX a 276,80. Fue una semana bien dura para esta acción: entre lunes, martes y miércoles, acumuló una caída del 12%. Sin embargo tuvo una recuperación que la vuelve a poner vigente. BUY. Último: 300,85. Saldo: +8,60%

Jazz Pharmaceuticals (JAZZ). El lunes 26 de agosto indicamos la compra de JAZZ a 86,05. Muy malo lo de esta acción la semana pasada. Vamos a colocar un STOP en 80,40. HOLD. Último: 83,51. Saldo: +5,74%

3D-Systems (DDD). El lunes 26 de agosto indicamos la compra de DDD a 51,37. Cuando parecía que la semana iba a ser calamitosa, esta acción tuvo una impactante recuperación y cerró la semana prácticamente ilesa. Me gusta, pero aún le falta volumen. HOLD. Último: 53,79. Saldo: +4,71%

Edenor (EDN). El lunes 30 de septiembre mediante la nota “Por qué creo que va a subir Edenor“, abrimos posición en la apertura en 3,80. La acción parece realmente lanzada. Es difícil subirse al tren bala en movimiento ya que en cualquier momento podría tener un retroceso del 10% sin que eso signifique ningún cambio de planes. Dicho de otro modo: no hay un buen punto de entrada por el momento. HOLD. Último: 5,75. Saldo: +51,31%.

Chipotle Mexican Grill (CMG). El viernes 11 de octubre anunciamos la compra de CMG en 441, 48. La acción se encuentra al borde de marcar máximo histórico e ignoró por completo la discusión de Washington, subiendo sin interrupciones. BUY. Último: 443,61. Saldo: +0,48.