Todo o nada... La Fed decide

Hoy empieza la última reunión del año en la Reserva Federal, que finalizará mañana con el discurso de Bernanke. Ya hemos hablado mucho sobre el tema y no hay ninguna razón para atemorizarse. Lo más probable es que mañana no se inicie la reducción y si se haga en el primer trimestre del 2014. En cuanto Yellen, que ya no será Bernanke, dé el pistoletazo de salida a la finalización de estímulos, simplemente tendremos que estar atentos para adelantarnos a los movimientos del mercado y a las oportunidades que éstos nos ofrecerán. El escenario sería algo parecido a esto: en un primer momento el Dólar Americano se apreciará con fuerza; los principales índices norteamericanos corregirán con fuerza entre un 5% y un 10%, para así arrastrar a la economía mundial.

En un principio los países emergentes serán los más perjudicados especialmente en Latinoamérica, pero el eco también llegara a Europa, pero quizá sea el continente que menos lo deje notar. Ya estamos con las previsiones del próximo año y cada vez más analistas apuestan por el crecimiento lento pero solido del viejo continente, y es que Europa es favorito en todas las apuestas con una rentabilidad estimada en el próximo año de entre un 15% y un 30%. En Asia siguen dándole el protagonismo a Japón, que después de la revalorización del 45% del presente año le siguen otorgando unas proyecciones de entre un 10% y un 20%, mientas Kuroda siga imprimiendo dinero y el primer ministro Shinzo Abe siga con sus medidas fiscales que estimulen la amortización de deuda. Por último se espera un estancamiento en Latam que se estima crecerá un 3,2% lastrado por el descenso de las materias primas y los fuertes niveles de inflación.

Mientras tanto nuestras jornadas de trading continúan, por lo que vamos a repasar los datos clave del día de hoy: destacar la cifra de IPC anual en Inglaterra, la subasta de letras en España que podría traer cierto optimismo en la penúltima subasta del año, el Sentimiento de mercado ZEW que determina la confianza de los inversores institucionales y el IPC de la Zona Euro que se espera que suba dos décimas y aleje un poco el "fantasma" de la deflación, que fue el que causó la inesperada bajada de tipos. Por la tarde estaremos atentos a la presentación del dato de IPC subyacente de Estados unidos. Por lo que ya se pueden plantear posiciones sabiendo que, de cara a este final de semana, en el caso de que retiren los estímulos, los bajistas serán los vencedores y si no hay reducción lo alcistas seguirán ganando.

NOTICIAS

Los test de estrés de la Fed podrían ser más duros de lo esperado. Los bancos norteamericanos temen que la Fed endurezca los ratios con los que serán valorados en los futuros test de estrés, esto se debe al aumento de los activos durante las últimas tres recesiones y con la intención de minimizar los daños en el caso de que se viviera una situación parecida a la de 2008. De confirmarse, sería una mala noticia para los bancos norteamericanos que verían limitada su capacidad para poder ofrecer dividendo a sus accionistas.

EEUU continuará incrementando su producción de gas natural y de petroleo hasta 2016 manteniéndose constante hasta el 2020 cuando se prevé que se reduzca la producción. Esta noticia, junto al mayor número de licencias otorgadas por el gobierno norteamericano para la exportación de petroleo tensionará a la baja el precio de dichas materias haciendo más fácil una recuperación económica global.

Las ventas europeas de automóviles de primera mano suben por tercer mes consecutivo en Noviembre, el período más largo en cuatro años, ayudadas por la demanda de coches de Volkswagen y Renault y ratificando el fin del declive.

China, el mayor acreedor extranjero de los EEUU, aumentó su posición en bonos americanos hasta casi el nivel récord desde julio de 2011 tras la inesperada elección de la Fed de no aminorar la compra de bonos en aquel momento.

Los índices sobre futuros europeos cayeron tras el mayor rally alcista de los dos últimos meses a la espera del resultado de la reunión de la Fed, mientras las acciones asiáticas subieron.

Las reservas mundiales de cacao van camino de la mayor caída de producción en más de cinco décadas debido a la alta demanda de Asia.

La libra avanza por primera vez en cinco días contra el dólar antes del informe británico sobre la tasa de inflación anualizada, la cual se espera que se mantenga igual de baja.