Trump desafiante, datos de UK y riesgos de la OTAN

Los datos económicos del Reino Unido de hoy no son muy positivos. Tenemos un crecimiento nulo del PIB, que se sitúa en el 0% frente al 0,2% esperado. Los últimos datos económicos mostraron un crecimiento económico más fuerte de lo esperado en el Reino Unido hasta el momento. La producción industrial cayó un 0,8% cuando se suponía que iba a subir un 0,3%, teniendo en cuenta además que el periodo anterior mostró un crecimiento del 0,8%. En definitiva, la economía británica parece ralentizarse.

Estos datos más débiles de lo previsto podrían ablandar al Banco de Inglaterra y provocar una bajada de tipos antes de noviembre.

En cualquier caso, de momento los mercados no han reaccionado con mucha fuerza a los datos. El FTSE 100 cotiza en torno a los 8200 puntos, 300 puntos por debajo de sus máximos en la zona de los 8500 alcanzados en mayo. En otras palabras, estamos a sólo un 3% de los máximos. La libra tampoco ha variado mucho; sigue por encima de 1,30 y ha retrocedido desde la zona de 132,50 alcanzada en agosto.

Amazon (NASDAQ:AMZN) invertirá 8.000 millones de libras a lo largo de 5 años (2024-2028) para construir y operar centros de datos en el Reino Unido, creando más de 14.000 puestos de trabajo anuales. Se calcula que esta inversión contribuirá con 14.000 millones de libras al PIB del Reino Unido y apoyará una media de más de 14.000 puestos de trabajo al año en empresas locales. Clientes como AstraZeneca (LON:AZN), Cancer Research UK y otros utilizan AWS para reducir costes, innovar más rápido y aumentar la productividad. El aumento de la adopción de la nube/AI por parte de las pymes podría crear un valor estimado de 38.000 millones de libras para el Reino Unido en 2028.

JPMorgan (NYSE:JPM) redujo sus expectativas de ingresos netos por intereses para 2023, ya que las tendencias de los tipos no son tan halagüeñas como preveían los analistas. El índice bancario cayó casi un 2%, liderado por la caída del 5% de JPMorgan, ya que los inversores se preocuparon por el menor rendimiento de los préstamos. Aunque la Fed suavizó las subidas de capital propuestas, dijo que garantizar la estabilidad requiere equilibrio después de que los bancos hicieran críticas válidas. Cabe destacar que el sector financiero estadounidense es el que mejor se ha comportado en lo que va de año. Con una subida de más del 20%, casi el doble de rentabilidad que el sector tecnológico.

Los datos de la inflación subyacente estadounidense se publicarán en breve. Salvo sorpresas, debería mantenerse en el 0,2% mensual y el 3,2% anualizado. Cualquier escenario alejado de estas cifras podría provocar volatilidad en el dólar, los bonos y la renta variable, ya que afecta directamente al plan de la Fed.

Visión del mercado:

La recuperación de los mercados bursátiles pierde fuerza. Los futuros del Mini S&P 500 parecen estancados en la zona de los 5500 y han retrocedido ligeramente en las últimas horas. No obstante, creemos que la resistencia más significativa se encuentra en torno a 5550 o 5600. El Nasdaq 100 también parece tener dificultades para superar los 18800.
El índice del dólar DXY se ha debilitado desde los niveles de ayer de 101,75 puntos y actualmente retrocede hasta la zona de 101,40. El par EUR/USD parece asentarse en la zona de 1,1015 y ahora está rebotando hacia la zona de 1,1050. El bono estadounidense a 2 años sigue enfriándose y ha cedido un 3,55% en las últimas horas.

En Europa, el DAX 40 tampoco logra avanzar demasiado. El lunes no logró superar los 18500 puntos, aunque su verdadera resistencia estaría más bien en la zona de los 18600. Actualmente intenta entrar en territorio positivo, cotizando en 18345 puntos.

El petróleo está rebotando al alza, con el crudo Brent subiendo unos 2 $ desde ayer, donde alcanzó la zona de 68,50 $ por barril, un soporte importante. El oro se mantiene fuerte en los 2550 $ la onza y el Bitcoin retrocede ligeramente hacia la zona de los 56700.

Geopolítica:

En un intenso debate electoral en EE.UU., el agresivo Donald Trump se centró más en enfrentarse a los moderadores que a su oponente, evitando dirigirse directamente a Kamala Harris. Discutieron sobre economía, inmigración y política exterior, especialmente sobre Israel y Ucrania. Trump criticó a Harris por no aplicar soluciones estándar en el Gobierno durante los últimos tres años y medio, sugiriendo que ella podría resolver los problemas con órdenes ejecutivas «sacando al presidente de la cama» hoy mismo. También advirtió de los riesgos de una Tercera Guerra Mundial y criticó a Biden, de quien dijo que está «desaparecido» y que «fue expulsado de la campaña presidencial como un perro». Las encuestas de las cadenas y de ABC News dieron a Trump como ganador del debate. Taylor Swift apoyó públicamente a Harris, mientras que Elon Musk y Robert Kennedy Jr. respaldaron a Trump.

Holanda y Estados Unidos han autorizado a Ucrania a utilizar misiles de largo alcance para atacar a Rusia. Se considera una respuesta a la venta de misiles iraníes a Rusia. Esto se produce horas después de que imágenes en las redes sociales revelaran ataques de drones ucranianos contra viviendas civiles en Moscú. Se teme que Ucrania pueda utilizar estas armas contra civiles, como ocurrió este verano cuando un misil HIMARS estadounidense impactó en una playa de Crimea, matando a varios civiles. Todo esto aumenta los riesgos de una respuesta rusa aún mayor, pudiendo Rusia emplear, como ya se ha mencionado, un ataque contra los que están facilitando estos ataques.

Las relaciones comerciales entre Rusia y Turquía parecen estar estancadas por razones geopolíticas. Aunque los lazos entre Turquía y Rusia son estratégicos en energía, comercio y turismo, la geopolítica provoca tensiones regulares entre el miembro de la OTAN y Rusia. La última disputa es la negativa de Putin a visitar Ankara sin el uso de aviones rusos de escolta militar. No sólo eso, el equipo de seguridad de Putin también se ha negado a permitir que el presidente se aloje en hoteles estadounidenses como el Hilton por considerarlo arriesgado. El gobierno turco, por el momento, ha considerado poco probable acceder a estas exigencias, ya que los sistemas de defensa de la OTAN instalados en Turquía podrían identificar a los aviones rusos como enemigos. En otras palabras, no puede haber garantías de que el avión del presidente Putin no sea atacado en su viaje a Ankara.