La moneda de reserva ha tenido un débil desempeño durante el presente año y su debilitamiento comenzó a mediados del 2014. El USDollar cayó ayer un 0,52% y su movimiento fue tres veces superior al nivel de volatilidad presentado durante los últimos 26 días de operaciones. El conductor principal de la debilidad del dólar ha sido el mercado de bonos de EE.UU.
Durante el día de ayer, los instrumentos del tesoro a 30 años, aumentaron, llevando el rendimiento de éstos a su nivel más bajo de los últimos 11 meses, antes que la presidenta de la Reserva Federal testifique frente al congreso, respecto a las perspectivas económicas de Estados Unidos, y esto será el día de hoy.
Los valores a tres años, tuvieron poco cambio después de haberse vendido U$ 29 billones de estos instrumentos de mediano plazo, llevando el rendimiento a su nivel máximo de mayo del 2011, ante las preocupaciones y mejoras en la economía de USA, lo cual podría alentar a la Fed aumentar sus tasas de interés mucho antes de lo anticipado (primavera del 2015).
“La diferencia entre el rendimiento de los bonos a cinco y 30 años, está muy ajustada, acercándose a sus niveles más estrechos desde el 2009. Los instrumentos del tesoro a tres años “fijan mucho del riesgo de la política de la Fed hacia el futuro, de lo que sucederá, cuando y cuan agresivo será el movimiento”.
En resumen, la curva de rendimiento de los instrumentos del tesoro está bastante ajustada lo cual se refleja en el comportamiento actual de la debilidad del USD.
Técnicamente hablando, el precio durante el día de hoy dejó un piso importante, el mínimo del 2014, 10.400 y cerró bajo esta marca importante. El índice se encuentra con una sólida tendencia bajista y hay bastante daño en el gráfico y los bears aún tienen una gran ventaja.
El precio debe recuperar la marca de los 10.400, para traer confianza a los "toros". La presión de venta del día de ayer, fue frenada por la línea técnica del kijun sen en gráfico mensual y el rompimiento de este nivel, aún dañaría mucho más al dólar americano dejando expuesto al índice a buscar niveles de 10.278 Fib 38,2 % grafico mensual.
Actualmente el precio está en 10.396, sin cambio.
Las principales plazas del Asia cierran negativo, siendo el índice Nikkei 225 el que muestra peor desempeño, un -2.94%. Por otro lado los índices de Europa se encuentran mixtos. El pre-mercado de USA abre al alza.
El calendario económico para el día de hoy es de “alto impacto”, y el evento más importante estará en USA, con las testificaciones acerca de la economía por parte de la presidente de la Fed. Ya hemos conocido ordenes de fábrica de Alemania (-2.8%), consenso (0,3%), producción industrial de Francia (-0.7%), esperado (0,3%).
El euro pareciera burlarse del BCE
La moneda única cerró fuertemente al alza durante el día de ayer, con un +0,39%, muy cerca de testear su nivel máximo del 2014, en 1,3965. El día jueves de la presente semana, el BCE anunciará su política monetaria. El mercado espera que no haya cambios en la tasa de interés.
Después de publicarse la tasa, el presidente del BCE, Mario Draghi dará una conferencia de prensa y el mercado espera escuchar pistas respecto a las políticas que llevará a cabo el BCE. Desde la última reunión, hemos visto poco cambios, lo cual que podría impactar en el tono en la conferencia de prensa.
- La inflación aumentó desde 0,5% a 0,7%, y el core aumentó a 1% desde 0,7%.
- El par EUR/USD se ha apreciado aproximadamente un 1,5% y con ganas de testear nivel de 1,40.
- El rendimiento de los bonos a 10 años de España, han caído bajo la marca de los 3,00%, su nivel mínimo en la era del euro.
- La tasa de préstamo inter-bancaria ha estado volátil.
- Los datos económicos han sido positivos, incluidos los de las economías de la periferia.
Pienso que Draghi continuará cauteloso, sin embargo, si él falla en anunciar nueva liquidez para la economía, el EUR podría tener nuevamente un impulso alcista, especialmente si el dólar americano se mantiene débil. Las opciones que tiene el presidente del BCE son; recorte de tasa de interés, implementar la tasa de depósito negativo o embarcarse en un programa de compras de activos, y podría ser el momento, ya que sorprendería al mercado.
Técnicamente hablando, el precio ha cerrado sobre la marca del 1,39 y se encuentra con solidez ya que cerró cerca de sus niveles máximos del día. Su tendencia es alcista, y su próximo objetivo importante es perforar la marca del máximo del 2014, 1,3965, donde lo deja expuesto a buscar su nivel psicológico de 1,40. Una corrección sería la búsqueda del nivel de 1,3870, donde bajo este nivel, abre la puerta para buscar la marca de 1,3800. El precio está entrando en desequilibrio y podríamos esperar corrección.
Actualmente el precio está en 1.3928, sin cambios.
Dólar con leve baja en línea con monedas emergente
El dólar americano vs peso chileno cerró durante el día de ayer con un -0,13%%, o su equivalente a -$0,75. Conductores de la caída, fueron: toma de utilidades y la debilidad de la moneda de reserva a nivel global y una leve recuperación del precio del Cobre.
Técnicamente hablando, el precio se encuentra con una sólida tendencia alcista. El objetivo actual es alcanzar niveles de $570 y luego máximo 2014, en $576, 65. Un cierre sobre este punto, abre la puerta para buscar la marca de los $600 (61,8% Fibonacci en grafico mensual). El soporte importante, esta puesto en $561,80 rompimiento de este punto a $559,17 y luego $555.
Las principales monedas emergentes (AUD, NZD, MXN, BRL) se encuentran depreciadas vs USD.
El USD/CLP abre al alza, mientras que el precio del cobre en el mercado spot 3,041 U$/lb -0,49%. En el mercado de futuros, el precio se encuentra en 3,036 u$/lb un -0.69%, de los contratos activos de Julio 2014.
