Las acciones de UPST han subido más de un 1,100% desde su salida a bolsa en diciembre de 2020. Los potenciales inversionistas que compran y mantienen podrían considerar un descenso a corto plazo hacia 275 dólares como un mejor punto de entrada.
Los inversionistas en la plataforma de préstamos personales Upstart (NASDAQ:UPST) han visto rendimientos apetitosos desde que la empresa que emplea inteligencia artificial para considerar factores no tradicionales para determinar la solvencia crediticia salió a bolsa en diciembre de 2020. Ese día, las acciones de UPST comenzaron a cotizar a un precio de apertura de 26 dólares.
Ahora las acciones rondan los 316.50 dólares, lo que representa una rentabilidad de más del 1,100% en menos de 10 meses. El rango de precios a 12 meses se sitúa actualmente entre 78 y 109.30 dólares.
Los ratios precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable de las acciones de UPST se sitúan en 491.45x, 55.21x y 32.67x, respectivamente. Upstart es única en su oferta de plataforma de IA.
Sin embargo, para comparar, miremos las métricas de Coinbase (NASDAQ:COIN) Global, otro joven grupo financiero. Sus ratios precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable, son de 28.24x, 9.64x y 10.23x. Los ratios de LendingClub son aún más bajos, por lo que muchos analistas consideran que la actual valoración de Upstart es insostenible.
Los inversionistas que observan los gráficos técnicos podrían estar interesados en saber que varios osciladores de plazo intermedio de las acciones de UPST están sobrecomprados. Aunque pueden permanecer extendidos durante semanas, si no meses, la posible toma de beneficios también podría estar a la vuelta de la esquina.
Si los mercados más amplios, o las acciones tecnológicas de alto crecimiento, estuvieran bajo presión en octubre, podríamos ver a las acciones de Upstart descender primero hacia los 300 dólares, y luego hacia los 275 dólares, tras lo cual podría operar lateralmente mientras establece una nueva base.
Nuestra expectativa es que el precio de las acciones se vea presionado pronto y baje alrededor de un 10%-15% desde estos niveles. Esta posible caída ofrecería a los nuevos inversionistas de UPST un mejor punto de entrada.
3 posibles operaciones
1. Comprar acciones de Upstart a los niveles actuales
Los inversionistas que no se preocupan por los movimientos diarios del precio y que creen en el potencial a largo plazo de la empresa podrían considerar invertir en acciones de Upstart ahora.
Al 30 de septiembre, las acciones de UPST están a 316.50 dólares. Los inversionistas que compran y retienen deberían esperar mantener esta posición larga durante varios meses mientras la acción hace otro intento de alcanzar el máximo histórico de 346.55 dólares. Este movimiento supondría una rentabilidad superior al 9%.
Mientras tanto, los inversionistas que estén preocupados por las grandes caídas también podrían considerar colocar un stop-loss a un 3-5% por debajo de su punto de entrada.
2. Comprar un ETF con UPST como participación principal
Los lectores que no quieran comprometer su capital en acciones de Upstart, pero que quieran tener una exposición sustancial a las acciones, podrían considerar la búsqueda de un fondo cotizado (ETF) que tenga a la empresa como participación principal.
Algunos ejemplos son:
Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF: Este fondo ha subido un 10.5% en lo que va del año, y la ponderación de las acciones de UPST es del 10.74%;
Global X FinTech ETF: Arriba un 2.6% en lo que va del año, con 5.13% de acciones de UPST.
Global X Guru™ Index ETF: Ha subido un 11.2% en lo que va del año con 2.22% de participación de UPST.
WisdomTree Growth Leaders Fund: Arriba 5.3% con 1.72% de acciones de UPST.
3. Spread de venta bajista
Los lectores que crean que podría haber más toma de beneficios en las acciones de UPST a corto plazo podrían considerar la posibilidad de iniciar una estrategia de spreads de venta a la baja. Como se trata de opciones, esta configuración no será apropiada para todos los inversionistas.
También podría ser apropiado para los inversionistas a largo plazo utilizar esta estrategia junto con su opción a largo plazo. La configuración ofrecería cierta protección a corto plazo contra una caída del precio en las próximas semanas.
Este enfoque requiere que el operador tenga una opción de venta larga de Upstart con un precio de ejecución, o strike, más alto y una opción de venta corta de Upstart con un precio de strike más bajo. Ambas opciones de venta tendrán la misma fecha de vencimiento.
Este diferencial (o “spread”) de venta bajista se establecería por un débito neto (o costo neto). Se beneficiará si las acciones de Upstart bajan de precio.
Por ejemplo, el operador podría comprar una opción de venta out-of-the-money (OTM), como la opción de venta de UPST de 310 dólares de strike al 21 de enero de 2022. Esta opción se ofrece actualmente a 48.00 dólares. Por lo tanto, al operador le costaría 4,800 dólares poseer esta opción de venta, que vence en unos cuatro meses.
Al mismo tiempo, el operador vendería otra opción de venta con un precio de ejercicio más bajo, como la opción de venta UPST de 290 dólares al 21 de enero de 2022. Esta opción se ofrece actualmente a 37.75 dólares. Así, el operador recibiría 3,775 dólares por vender esta opción de venta, que también vence en unos cuatro meses.
El riesgo máximo de esta operación sería igual al costo de la opción de venta (más las comisiones). En nuestro ejemplo, la pérdida máxima sería (48.00 dólares – 37.75 dólares) X 100 = 1,025 dólares (más las comisiones).
Esta pérdida máxima de 1,000 dólares podría realizarse fácilmente si la posición se mantiene hasta el vencimiento y ambas opciones de venta de UPST expiran sin valor. Ambas opciones de venta expirarán sin valor si el precio de la acción de UPST al vencimiento está por encima del precio de strike de la opción de venta larga (el strike más alto), que es de 310 dólares en este momento.
El beneficio potencial de esta operación se limita a la diferencia entre los precios de strike (es decir, ($310.00 - $290.00) X 100) menos el costo neto del spread (es decir, $1,025.00) más las comisiones.
En nuestro ejemplo, la diferencia entre los precios de strike es de 20.00 dólares. Por lo tanto, el beneficio potencial es de 2,000 – 1,025 = 975 dólares.
Esta operación se saldaría con 299.75 dólares el día del vencimiento (sin contar las comisiones de corretaje).