- La dirección del dólar se decidirá en las próximas sesiones
- La libra está bajo presión a medida que aumentan las tensiones por el Brexit
- Trump nuevamente en forma beligerante contra China por el comercio
El rally del dólar estadounidense ha alcanzado niveles de resistencia superiores frente a algunas de las divisas pequeñas del G10 e incluso jugó con un área clave bajista en EURUSD, pero en términos generales, el dólar está en un punto de inflexión y las próximas sesiones, quizás el cierre semanal , aunque es más probable que se acerque el lunes, dados los riesgos de eventos de la UE durante el fin de semana, es crucial para establecer si esta fase de consolidación irá más allá o encontrará el rechazo de una nueva ola de ventas. Si bien hemos notado que el débil apetito por el riesgo es uno de los componentes necesarios para sostener el USD, el otro componente probablemente incremente los rendimientos de EE. UU. y la anticipación del alza de tipos de la Fed, pero ese ingrediente faltaba en la acción de ayer ya que la fea sesión bursátil de EE. UU. vio a los bonos del Tesoro de los EE.UU. soportarse a lo largo de la curva.
El dilema político para el Reino Unido no podría ser más tenso ya que el último borrador de propuesta de la UE ignora gran parte de la supuesta posición negociadora del Reino Unido, particularmente la propuesta que sugiere que Irlanda del Norte deberá permanecer en la unión aduanera. Existe una sugerencia en un desglose completo de las conversaciones, pero ¿cómo se ve eso y cuáles son las ramificaciones domésticas? ¿Por qué no los jefes del sector privado europeo están golpeando las puertas de sus líderes políticos y exigiendo saber por qué la UE está tratando a su mayor cliente importador así? Esto podría empeorar antes de que mejore y es particularmente decepcionante después de un aparente rayo de luz del parlamento de la UE recientemente.
El presidente estadounidense Trump vuelve a hacer ruido con la amenaza de imponer aranceles al acero y al aluminio (a todos los países, aunque claramente dirigida a China, el mayor productor del mundo) y China ha respondido con sus propias amenazas. Cualquier movimiento de este tipo también aumentará las tensiones con otros socios comerciales. Irónicamente, Estados Unidos importa mucho más acero de Canadá que de China, y las amenazas arancelarias son probablemente un componente clave de la reciente subida del USDCAD.
De cara al futuro, es el día del PMI manufacturero mundial, con muchas regiones que muestran una desaceleración en estas encuestas de difusión (donde, por definición, es imposible mejorar para siempre a un ritmo cada vez más rápido). La gran decepción de ayer del dato de PMI de Chicago apunta al riesgo de una sorpresa negativa para el ISM manufacturero, aunque los datos de inflación PCE de enero de EE. UU. ocuparán la mayor parte del la atención del mercado actual. Un dato de PCE más bajo de lo previsto podría inyectar volatilidad y claramente debería ser el más negativo para el USD.
Gráfico: EURUSD
El EURUSD está encontrando soporte en el rango desde enero, pero el siguiente nivel de soporte no está muy lejos, por debajo del área 1.2095. Claramente, esta es una zona decisiva, donde hay mucho en juego hasta el cierre del lunes, lo que nos da la oportunidad de echar un vistazo a los riesgos del evento de este fin de semana (elecciones italianas y votación del SPD alemán sobre el gran acuerdo de coalición) y reaccionar ante ellos.
Fuente: SaxoTrader