Los "osos" causaron una caída de los futuros del petróleo crudo el miércoles, haciendo caer al West Texas Intermediate y al Brent más de un 1%. El catalizador detrás de la caída fue un informe que mostró que la producción de la OPEP había alcanzado un máximo de 8 años en septiembre. Esta noticia contrarrestó el optimismo que vimos en el mercado desde el 28 de septiembre, cuando la OPEP anunció que estaba a favor de un plan para limitar la producción de crudo.
Los futuros del crudo WTI para diciembre cerraron a 50,64 dólares, dejándose 0,60 centavos o un -1,17%. Los futuros del Brent cerraron a 51,85 dólares, perdiendo 0,56 centavos o un -1.10%.
Los traders reaccionaron negativamente al último informe mensual de la OPEP que mostró un aumento en su producción de petróleo en septiembre al nivel más alto en al menos 8 años y un aumento en el pronóstico de crecimiento de la oferta de la OPEP para 2017.
De acuerdo con el informe, el cártel produjo 33,39 millones de barriles por día (bpd) el mes pasado, un incremento de 220.000 barriles por día desde agosto, y tanto como 890.000 bpd por encima de la nueva meta de suministro.
Algunos traders achacaron la venta masiva de petróleo a la percepción de que el aumento de producción de Arabia Saudí no coincide con sus palabras (plan de reducción de la producción). Esto está aumentando la incertidumbre, lo que podría causar que los precios continúen a la baja, si aumentan las dudas de que el cartel realmente vaya a proceder a la limitación de la producción.
Recuerde que los fondos de cobertura tienden a seguir la Teoría de la Manada y todos ellos van de largo. Sin embargo, los vendedores pueden comenzar a dudar de las intenciones de los principales productores, como Arabia Saudita e Irán, y la eficacia de cualquier acuerdo para frenar la producción desde máximos históricos. Si aumentan las dudas, entonces este mercado podría caer como fichas de dominó.
Con dudas sobre si la OPEP puede reunir a todos para limitar la producción, ejerciendo una presión negativa en el mercado en las últimas horas del miércoles, estamos esperando que el impulso a la baja continúe el jueves. Esta noción probablemente será apoyada por el informe potencialmente bajista del Instituto Americano del Petróleo publicado el miércoles.
De acuerdo con el API, el inventario de crudo de EE.UU. aumentó en 2,7 millones de barriles, el primer aumento en 6 semanas y el mayor aumento de inventario en los últimos seis meses. Los traders habían estado pronosticando una acumulación de 2,0 millones de barriles.
El informe del API también mostró una acumulación de gasolina de 688.000 barriles, muy lejos de la estimación de retirada de 900.000 barriles. Las reservas de estilados se redujeron en más de 4,5 millones de barriles.
Hoy más tarde, la Administración de Información de Energía de EE.UU. publicará sus cifras semanales de inventarios de petróleo crudo. Se espera que muestren una acumulación de 400.000. Los traders, sin embargo, pueden tener que ajustar esta estimación debido a la sorpresa que vimos en el informe del API. Si resultan superiores al pronóstico, entonces debemos esperar una mayor debilidad de los precios.
Los vendedores probablemente moverán este mercado a la baja si la noticia de inventario es bajista, con el primer objetivo llegando a 49,71 dólares. El mercado podría seguir a la baja si este precio falla como soporte.
Sobre la base de los factores técnicos y un posible cambio en el sentimiento de los inversores debido al debilitamiento de los fundamentos, podríamos ver un retroceso a la zona de 48,46 – 47,59 dólares en el corto plazo.