Ya llevamos varios años en los que las materias primas han dejado de ser consideradas meramente como materias primas para convertirse en activos financieros de inversión. Antes, el precio de las mismas estaba determinado por la oferta y la demanda mundial de los participantes del mercado.
Hoy, en cambio, son los inversores los que prevalecen sobre el precio de los mismos. Y esto se da especialmente en el petróleo que se ha convertido en el termómetro de los mercados bursátiles este año.
Cuando la cotización se derrumbó a principios de año, las acciones cayeron estrepitosamente. Cuando el crudo pasó de 28 dólares a los 50 dólares en apenas unos meses, las acciones tocaron un récord histórico. En la actualidad, el petróleo entró nuevamente en una tendencia bajista y Wall Street mira con atención.
¿Qué es lo que se avecina? ¿Cómo puedo ganar con la caída o subida de esta materia prima?
Es una alternativa tan seductora como arriesgada, y te sugiero que si caes rendido ante sus encantos no te despegues ni un segundo de la pantalla de tu ordenador.
Una de las materias primas más volátiles dentro del mundo de las materias primas tradicionales es el petróleo. De lejos…
Se trata de un mercado siempre sujeto a múltiples vaivenes de la economía mundial, de la estrategia geopolítica de las potencias, tensiones en Oriente Medio, lobby de países productores, a los que en los últimos años se ha sumado la innovación tecnológica de las energías alternativas y el boom del shale en EE.UU., por citar algunos de los principales factores.
Y sí, es subir tu dinero a una montaña rusa…
Pero seduce el vértigo que genera el mercado petrolero. Compáralo con un vehículo de competición, un avión de acrobacias, un salto en paracaídas o una moto circulando a toda velocidad, experiencias que generan gran adrenalina y que merece la pena vivir en algún momento de la vida, tomando las precauciones necesarias.
De lo contrario, serías un suicida.
Si eres de los que tienen pasión por los deportes extremos o las inversiones de riesgo, entenderás de qué hablo.
F1 petrolero
Hoy te quiero presentar un producto nuevo que se ha lanzado al mercado del llamado “oro negro”:
Se trata de un warrant que opera en una forma parecida a un ETF pero que te permite quintuplicar la subida o la bajada del petróleo.
¡Es una especie de Fórmula 1 del petróleo! Especialmente diseñado si te gusta ir al límite.
¡En un escenario similar, con este producto que acaban de lanzar ganarías un 350% en menos de un semestre! Nada mal ¿no?
Supongo que a estas alturas querrás conocer de qué te estoy hablando, así que voy a terminar con la intriga:
Se trata del “Multi sobre WTI Apalancado por 5”, un producto derivado que tiene una opción alcista y otra bajista, según se decida apostar y que fue lanzado por Société Générale (PA:SOGN).
Estos “Multi petroleros” siguen la evolución de dos índices como referencia. El Multi alcista lo hace con el índice WTI FUTURES X5 LEVERAGED INDEX que se negocia en el Chicago Mercantile Exchange. El bajista lo hace sobre el WTI FUTURES X5 SHORT LEVERAGED INDEX.
Tienen una comisión de gestión del 1% anual, que se resta del valor del Multi diariamente de forma proporcional. Además, tienen una comisión variable sobre el riesgo, que sirve para que el inversor no pierda más de lo invertido cuando hay una variación extrema. Es una especie de seguro de vida.
El factor de apalancamiento por cinco hace que por cada 1.000 euros colocados, el inversor se beneficia o perjudica como si estuviera negociando con 5.000 euros.
Cómo se mueve el Multi Alcista
Supongamos a continuación un escenario en el que el barril de WTI cotiza al alza durante tres jornadas consecutivas. Suponemos un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI WTI Apalancado x5.
El comportamiento sería el siguiente, según las variaciones porcentuales del WTI de cada jornada registradas en la columna Evolución Diaria:
En este caso, el futuro del WTI ha subido un 4,05% frente al 21,28% que ganó quien adquirió el Multi X5.
En un caso inverso, suponiendo tres bajadas consecutivas ocurriría lo siguiente:
El WTI bajó un 3,95% frente a un 18,78% que perdió quien compró el Multi alcista.
Apostar a la caída
Ahora veamos un ejemplo del Multi x5 bajista del petróleo. Si apostáramos a la caída y se produjera un retroceso de tres días consecutivos del petróleo ocurriría lo siguiente:
El futuro del WTI bajó un 3,95%, pero el MULTI WTI Inverso x5 trepó un 21,28%.
Ahora veamos que pasaría con este Multi inverso si el WTI cediera durante dos jornadas pero subiera en la tercera:
El resultado es que el WTI ha bajado un 1,04% mientras que el MULTI WTI Inverso x5 en cambio mejoró un 3,95%.
Si no tienes una sucursal bancaria o bróker que opere este producto europeo, una alternativa es invertir directamente en sus índices de referencia que se operan en Chicago.
Los puedes identificar como WTI Futures X5 Leveraged Index (Código OIL5L en las terminales de Bloomberg) en el caso del alcista o bien si prefieres optar por el bajista se denomina WTI Futures x5 Short Leveraged Index (ticker OIL5S). Ambos cotizan en el Chicago Mercantile Exchange (CME).
Que la precaución sea tu mejor amiga
El Multi es similar a un ETF, dado que cotizan en un mercado de forma continua y se puede negociar a tiempo real como una acción.
Uno de los puntos a favor es que tienen liquidez garantizada por el emisor, en este caso Société Générale y que eso genera que tengan un spread reducido.
Otro punto interesante es que si bien se trata de un producto apalancado (coges deuda), tienen un seguro que delimita la pérdida a lo inicialmente invertido. No hay pérdida infinita como en otros productos con alto apalancamiento.
Esto hace que este derivado, sea una buena opción complementaria a otro tipo de instrumentos financieros, para tener diversidad de estrategias.
Pero todo esto no evita que no sea un producto con el que debamos tener cuidado. Si te vas a animar a invertir en estos Multi, nunca pases por alto que hay que adoptar estrategias de corto plazo, ya que se puede perder todo y en poco tiempo.
Si no fui claro: ¡Es para que lo sigas todo el tiempo, casi sin moverte de la pantalla!
Es el precio de intentar quintuplicar tu dinero. ¿Estás dispuesto a pagarlo…?