- A la espera de la reunión del FOMC
- Las acciones de EE.UU. siguen pegadas al rango multi-semanal
- Wells Fargo & Co aún tiene que romper al alza
Las acciones de EE.UU. cerraron la semana pasada con tono débil, con todos los índices y los diez sectores del S&P 500 cerrando a la baja. La debilidad hacia el fin de semana es algo que a los traders raramente les gusta ver, a menos que uno se posicione de forma defensiva.
Tenemos por delante una semana llena de datos económicos, el más importante es la reunión del FOMC que comienza el martes y termina el miércoles con el último anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre el estado de su política monetaria.
Es posible que los inversores negocien durante el anuncio del FOMC con más cautela. Después, el viernes, las acciones de EE.UU. tendrán que lidiar con la llamada cuádruple hora bruja (vencimiento de opciones), que se produce de forma trimestral cuando los futuros de diversos índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones expiran el mismo viernes.
Esto puede provocar bastante volatilidad ya que el vencimiento de opciones dominará la actividad de las operaciones del día.
Desde una perspectiva más amplia, aunque los principales índices de EE.UU. se mantienen pegados al rango multi-semanal, la debilidad del viernes pasado está causando ahora un enigma para muchos traders que están mirando acciones e índices en varios marcos temporales, algo que suele animarme ya que a menudo da una buena perspectiva y ayuda a efectos de gestión del riesgo.
Como se puede ver más abajo, he incluido tres gráficos del S&P 500, cada uno en un marco temporal diferente. En gráfico mensual, podemos destacar que en agosto, el índice marcó un outside alcista o una vela de reversión alcista.
En gráfico semanal, la vela de la semana pasada podría ser marcada como una vela de reversión bajista semanal.
En gráfico diario, aunque el índice mantuvo durante el resto de semana el soporte lateral en niveles de 1.985 puntos, hizo un cierre por debajo de la media móvil de 21 sesiones (línea amarilla), lo que en ocasiones puede ser usado como una buena guía de la dirección de corto plazo.
Para resumir todo esto, mientras que las cosas se ven bien desde una perspectiva mensual, el gráfico semanal nos dice que esta semana podría traer más de un tono de aversión al riesgo, mientras que el gráfico diario está apenas aferrándose a una lectura neutral.
Para un servidor, esto simplemente significa hacer un poco menos de trading hasta que se resuelva el rango actual. Para complicar aún más el enigma, el riesgo del pasado viernes fue liderado por las caídas en las compañías de pequeña capitalización, los mercados emergentes, acciones ligadas al mercado de la vivienda y biotecnología.
Al mismo tiempo, los bancos mostraron fuerza relativa y en realidad repuntaron al alza. ¿Confundido? Basta con dar un paso atrás hasta que este rango se resuelva, ya que este tipo de escenarios puede llevarnos fácilmente a un exceso de trading e incurrir en pérdidas innecesarias.
El jueves pasado destaqué la situación del sector bancario, representado por el índice de bancos KBW y aseguré que, con la reversión alcista del miércoles, el índice pronto pudo romper la línea de resistencia de varios meses que traía desde el mes de marzo.
El viernes pasado el índice hizo exactamente eso y, salvo alguna reversión a la baja rápida, ahora parece prometedor para mayores compras en las acciones bancarias. Hay que tener en cuenta que es difícil ver grandes divergencias entre el sector bancario y el mercado de valores en general.
Por lo tanto, o bien el S&P 500 recupera la fuerza y de nuevo comienza a moverse al alza o el sector bancario renuncia a esta reciente fortaleza relativa y rompe a la baja.
En lo que respecta a las acciones individuales, dada la fuerza relativa de los bancos, me centraré de cerca en las acciones de Wells Fargo & Company (NYSE:WFC).
Mientras las acciones bancarias como Bank of America rompieron notablemente al alza la semana pasada, WFC aún tiene que hacerlo. Por lo que el índice debería ser capaz de lograr una ruptura por encima de los 52 dólares, que podría llevar al valor hacia niveles superiores.
