Pautas para el S&P 500
- Niveles actuales de resistencia: 2.111
- Niveles actuales de soporte: 2.026; 2.085
Hoy el S&P 500 volverá a caer por debajo de 2.100 puntos aunque si tiene que bajar más habrá que verlo. El mercado estadounidense se ha comportado mucho mejor que el europeo, pero ahora las dos medias móviles entorno a los 2.075 puntos se presentan como el siguiente objetivo.
En el gráfico que presenta los datos COT, vemos que desde hace tres meses las posiciones de los grandes operadores y de las entidades comerciales han venido cambiando y ahora éstos últimos están en el lado corto a pesar de lo ocurrido en las últimas dos semanas. Así que siempre que vea la barra roja por debajo de cero, esto precisamente no es alcista.
Luego les muestro por primera vez el gráfico del VIX, que se construye con los datos de las primas pagadas por las opciones sobre el S&P 500. Lo que llama la atención aquí es que a principios de este año, el VIX alcanzó un nivel de casi 30 puntos y que a pesar de la importancia del referéndum sobre el brexit y las pérdidas causadas en el corto plazo, el índice de volatilidad del S&P 500 no ha alcanzado ni de lejos dicha zona.
De hecho, ahora se encuentra de nuevo por debajo de los 17,03 puntos. Asumo que esta marca debe ser de nuevo testeada y bajo el supuesto que sea rota al alza, nos indicaría un posible cambio de tendencia en el corto plazo en mercado de valores estadounidense. Si se sobrepasa los 17,03 puntos por varios días, el rango de 20 sería el siguiente objetivo aunque habría que ver si se vuelve a testear la zona amarilla.
Pautas para el Ibex 35
- Niveles actuales de resistencia: 8.155; 8.248
- Niveles actuales de soporte: 7.365; 7.542; 7.688; 7.746; 7.955
El Ibex 35 deja un doji ante la última resistencia y ahora deberíamos perder los 8.248 puntos y testear los 8.155. Por lo que respecta a la volatilidad del Ibex (no mostrada en gráficos) también se asemeja bastante a la del Dax.
Pautas para el Dax
- Niveles actuales de resistencia: 9.727; 10.000
- Niveles actuales de soporte: 9.000; 9.189; 9.250; 9.500; 9.606
Cambio de tendencia en el Dax. Tenemos un patrón envolvente bajista que vuelve a dejarnos por debajo de los 9.747 puntos y de las dos medias móviles. Esto significa que hoy seguiremos bajando y tenemos camino libre hasta los 9.500 puntos.
En el gráfico del VDax, que es la volatilidad del índice alemán calculada por los precios de las opciones de compra y venta del Dax, podemos ver que se ha generado un nuevo máximo anual en las últimas semanas. Fue un máximo marginal respecto a la zona amarilla y ahora deberíamos volver a la zona de la línea roja en los 25,95 puntos. Lo que ocurra luego probablemente dependerá de cómo se desarrolle el problema del brexit.
Un problema que Stefan Böhm resumía muy bien en su última edición del boletín “DAXvestor”:
"Casi a todas horas salen nuevos informes sobre si Reino Unido se va o no de la Unión Europea. Esto es porque el referéndum propuesto de ningún modo es firme porque la clase política del país está profundamente dividida. El partido conservador ha realizado un referéndum para ver si Reino Unido deja de ser miembro de la Unión Europea aunque la mayoría de sus diputados quieren permanecer en la UE, mientras que en el partido laborista hay una situación muy similar. De hecho, hoy un bufete de abogados ha presentado en Londres una advertencia al respecto de la activación del famoso artículo 50 para pedir la salida de la UE diciendo que sería una violación constitucional sin que haya previamente una votación parlamentaria. Pero esto es sólo el principio, porque realmente no importa el brexit sino la realidad de que tanto los partidarios como los opositores a él prevalecen y por lo visto la última palabra podría tenerla los tribunales”.
Esto no proporciona confianza en la política y por lo tanto es muy probable que la volatilidad suba en lugar de bajar.
