El miércoles, Citi mantuvo una calificación Neutral para Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), pero aumentó el precio objetivo de 90 a 95 dólares. Según datos de InvestingPro, Okta, con una capitalización de mercado de 13.880 millones de dólares, parece actualmente infravalorada basándose en su análisis de Valor Justo.
El ajuste se produce después de que Okta superara las expectativas en sus obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO, por sus siglas en inglés), mejorando sus resultados de trimestres recientes, y registrara un aumento significativo interanual del 19% en las obligaciones de rendimiento restantes (RPO). Esto marca la cuarta aceleración consecutiva, impulsada en gran medida por grandes acuerdos, particularmente con el gobierno federal de EE.UU., un sector donde los competidores de Okta han tenido dificultades recientemente.
El margen operativo (OPM) y el margen de flujo de caja libre (FCFM) de la empresa, tanto en el trimestre como en las estimaciones para el año fiscal 2025, también superaron las expectativas, eclipsando las preocupaciones.
Los datos de InvestingPro revelan impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,82% y un fuerte crecimiento de ingresos del 18,74% en los últimos doce meses. Dos de los varios consejos de InvestingPro destacan la sólida posición financiera de la empresa, incluyendo fuertes activos líquidos y la expectativa de rentabilidad para este año. Sin embargo, el analista señaló que el número de nuevos clientes netos alcanzó mínimos históricos y la tasa de retención neta (NRR) experimentó una disminución de 2 puntos trimestre a trimestre. El informe sugiere que Okta aún tiene trabajo por hacer en términos de venta cruzada, venta adicional y productividad de comercialización.
A pesar de estos desafíos, Citi anticipa un posible repunte en las acciones de Okta debido a la orientación en línea para el crecimiento del cRPO de aproximadamente 9% interanual para el cuarto trimestre estimado y las proyecciones preliminares mixtas de ingresos para el año fiscal 2026. Se espera que los ingresos del año fiscal 2026 estén alrededor del 7% interanual por debajo de las previsiones, con el OPM y el FCFM en línea con las expectativas.
Citi destacó la exitosa especialización de Okta en el sector público y los indicadores tempranos positivos de sus esfuerzos de captación y retención de clientes. La empresa también está preparando una nueva especialización de comercialización basada en perfiles. Se anticipa que estas iniciativas de autoayuda revitalizarán los ingresos en el año fiscal 2026. No obstante, el analista expresó cautela, citando preocupaciones sobre la rentabilidad y la necesidad de evidencia de inflexión del crecimiento y monetización de nuevas unidades de mantenimiento de existencias (SKU) antes de adoptar una postura más constructiva. El aumento del precio objetivo a 95 dólares refleja un alza nominal en el flujo de caja libre.
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En otras noticias recientes, Okta, Inc. ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas tras anunciar resultados más sólidos de lo previsto. BMO Capital Markets elevó su objetivo para Okta a 105 dólares, manteniendo una calificación de Rendimiento de Mercado. Cabe destacar que el cRPO del tercer trimestre de Okta superó las estimaciones en 74 millones de dólares o un 4%, con la orientación del cRPO para el cuarto trimestre fijada 26 millones por encima del consenso. La orientación inicial de ingresos para el año fiscal 2026 indicó un crecimiento del 7% interanual, alineándose con las expectativas del lado de la compra.
KeyBanc mantuvo un Peso Sectorial en Okta, expresando una perspectiva positiva sobre el potencial papel de la empresa como consolidador de servicios de identidad. Sin embargo, se aconsejó precaución debido a posibles interrupciones por los inminentes cambios en la estrategia de comercialización. Otras firmas, incluyendo Needham, Scotiabank, Truist Securities y Canaccord Genuity, también ajustaron sus objetivos de precio para Okta, reflejando una postura cautelosamente optimista sobre el potencial de crecimiento y la estrategia operativa de Okta.
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