El martes, RBC Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI), aumentando el precio objetivo de la cadena de supermercados a 22$ desde los 21$ anteriores, manteniendo una calificación de Outperform. La revisión se produce tras un evento para inversores en Nueva York donde el equipo directivo de la empresa, incluidos el CEO Vivek Sankaran y la Presidenta y CFO Sharon McCollam, presentaron sus visiones estratégicas.
El analista de la firma informó que la confianza de la dirección en la sólida base de la empresa fue un punto clave durante el evento. Enfatizaron que se espera que la reinversión continua y las mejoras de productividad reduzcan la diferencia de valoración con los competidores de Albertsons, en lugar de depender de acciones estratégicas.
RBC Capital revisó al alza el pronóstico de ventas idénticas (ID sales) del tercer trimestre de Albertsons, del 1,2% al 1,8%. Además, la estimación del EBITDA ajustado (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) para el trimestre se elevó ligeramente a 1.030 millones de dólares desde los 1.020 millones de dólares anteriores. Este ajuste se basó en la guía para el año fiscal 2024 proporcionada por Albertsons tras la terminación de una fusión planificada, lo que sugería un rendimiento más fuerte de lo que RBC Capital había proyectado inicialmente.
De cara al futuro, el analista ve un riesgo mínimo a la baja para el consenso del EBITDA ajustado para 2025, teniendo en cuenta el cambio en la combinación de farmacias y la reinversión continua. Sin embargo, las perspectivas de vientos favorables para los márgenes en 2026 han mejorado. En consecuencia, las previsiones de crecimiento de ventas ID se mantienen sin cambios en el 0,9% para 2025 y el 1,6% para 2026, mientras que las proyecciones de EBITDA ajustado para estos años se han incrementado ligeramente a 3.850 millones de dólares y 3.990 millones de dólares, respectivamente.
El aumento del precio objetivo a 22$ se basa en una valoración de 5 veces la estimación revisada del EBITDA ajustado para 2026 de 3.990 millones de dólares, lo que indica un aumento de 1$ desde el objetivo anterior. La dirección de Albertsons parece estar centrándose en solidificar la posición de la empresa y impulsar el crecimiento a través de medidas internas en lugar de cambios estratégicos externos.
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