El martes, CFRA, una firma de investigación financiera, actualizó su evaluación de Oracle Corporation (NYSE:ORCL), aumentando el objetivo de precio a 12 meses a 189$ desde los 172$ anteriores. La firma mantuvo su calificación de Mantener para la acción. Según datos de InvestingPro, las acciones de Oracle han entregado rendimientos impresionantes, aumentando más del 82% en lo que va del año y mostrando un fuerte impulso a pesar de cotizar por encima de su valor justo.
El objetivo revisado se basa en un ratio precio-beneficio (P/E) a futuro constante de 25 veces, pero ahora tiene en cuenta la estimación actualizada de ganancias por acción (EPS) para el año calendario 2026 de 7,55$. Esta proyección de EPS se sitúa por encima del promedio histórico de la empresa, pero por debajo del de sus pares de la industria.
Las previsiones de CFRA para el EPS del año fiscal 2025 de Oracle (que finaliza en mayo) se mantienen sin cambios en 6,29$, y se anticipa que el año fiscal 2026 verá un EPS de 7,16$.
Oracle informó recientemente su EPS del trimestre de noviembre en 1,47$, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 1,48$. Las ventas aumentaron un 9%, en línea con las proyecciones de CFRA, impulsadas por un aumento del 24% en los ingresos de la nube, que ahora representan el 42% de las ventas totales. Con ingresos totales que alcanzaron los 54.930 millones de dólares y un impresionante margen de beneficio bruto del 71,26%, Oracle mantiene su posición como actor dominante en la industria del software.
Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 15 insights clave adicionales sobre la salud financiera y la posición de mercado de Oracle. Sin embargo, las licencias se mantuvieron estancadas, y hubo una disminución en las ventas de hardware y software.
El segmento de nube de Oracle mostró un crecimiento significativo, con los ingresos de Infrastructure as a Service (IaaS) aumentando un 52%, marcando una aceleración desde el crecimiento del 45% observado en el trimestre anterior y el 42% en el trimestre anterior a ese. CFRA espera que esta trayectoria de crecimiento continúe, respaldada por una mayor capacidad y la expansión de la gama de productos Blackwell hasta el año calendario 2025. El segmento de Aplicaciones en la Nube (Software as a Service o SaaS) también reportó un aumento del 10%, con un sólido desempeño de los productos NetSuite y Fusion, con aumentos del 20% y 18%, respectivamente. Se anticipa que la transición hacia Agentic AI introducirá nuevos casos de uso de inteligencia artificial y un potencial al alza.
A pesar de estos desarrollos positivos, CFRA expresó cautela debido a la alta posición de deuda neta de Oracle, que se sitúa en 77.000 millones de dólares, y el uso significativo de efectivo, con un flujo de caja libre (FCF) negativo de 2.700 millones de dólares después de contabilizar 4.000 millones de dólares en gastos de capital. Estos factores se ven como posibles limitaciones en la capacidad de la empresa para expandir su múltiplo de valoración.
De cara al futuro, la guía de Oracle para el trimestre de febrero anticipa un crecimiento de las ventas de alrededor del 10%, alineándose con las expectativas de CFRA. Además, las obligaciones de desempeño reportadas (RPO) de la empresa aumentaron un 49%, lo que proporciona visibilidad sobre los ingresos futuros.
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En otras noticias recientes, Oracle Corporation ha sido el foco de varias firmas de analistas tras sus recientes resultados de ganancias e ingresos.
TD Cowen reafirmó una calificación de Compra para Oracle, citando un sólido segundo trimestre con un crecimiento de ingresos del 9%. La firma también señaló un significativo crecimiento del 52% en Oracle Cloud Infrastructure (OCI), superando las estimaciones de los analistas. Sin embargo, se observó una disminución en las Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO), que no cumplió con las expectativas del mercado.
Los analistas de Stifel elevaron su objetivo de precio para Oracle tras la reafirmación de la empresa de su compromiso de duplicar su gasto de capital a aproximadamente 15.000 millones de dólares y anticipar un crecimiento de más del 50% en su segmento de Nube para el año fiscal 2025. BMO Capital Markets también aumentó su objetivo de precio para Oracle, destacando un crecimiento del 50% año tras año en las Obligaciones de Desempeño Restantes Actuales de la Nube (CRPO) y un aumento del 21% en las Obligaciones de Desempeño de Ingresos de la Nube (RPO).
RBC Capital mantuvo su calificación de Desempeño del Sector para Oracle, a pesar de resultados financieros mixtos. La firma reconoció la fortaleza en los ingresos del tercer trimestre de la empresa y las ganancias por acción en base a moneda constante, mientras mostraba escepticismo hacia los ambiciosos planes de la empresa para el crecimiento de la nube.
Finalmente, Piper Sandler elevó su objetivo de precio para Oracle, señalando un robusto crecimiento en las obligaciones de desempeño de ingresos de la nube de la empresa y expresando confianza en el potencial cambio de una aceleración de crecimiento de varios trimestres a varios años.
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