El miércoles, KeyBanc Capital Markets inició la cobertura de Primoris Services Corporation (NYSE:PRIM) con una calificación de Sobreponderación y un precio objetivo de 96,00 dólares. La acción, que ha generado un impresionante rendimiento del 142% en el último año según datos de InvestingPro, cotiza actualmente a 77,54 dólares, lo que sugiere un potencial alcista hasta el objetivo de KeyBanc. La firma de inversión ve potencial para una creación de valor significativa para PRIM, citando su sólida posición en energía solar a escala de servicios públicos y un negocio de distribución de energía en crecimiento.
El analista cree que estos sectores, junto con las tendencias al alza de la industria en el segmento de comunicaciones, contribuirán cada vez más a los ingresos de la empresa. Esta perspectiva se alinea con el rendimiento reciente de PRIM, ya que los datos de InvestingPro muestran un crecimiento de ingresos del 11,1% en los últimos doce meses, manteniendo la empresa sólidas métricas de salud financiera.
Se espera que Primoris Services obtenga la mitad de sus ingresos de estos verticales de crecimiento fundamentales para 2024, con un aumento previsto a dos tercios para 2027. KeyBanc predice que este cambio conducirá a una expansión del margen bruto, estimando un aumento del 10,9% en 2024 al 11,9% para 2027. Este crecimiento del margen, combinado con un crecimiento de ingresos de medio dígito y una mejora del balance, respalda la calificación de Sobreponderación.
El analista también destaca el impacto positivo del negocio de energías renovables de PRIM en sus tendencias de flujo de caja libre (FCF). Existe la expectativa de que Primoris Services podría potencialmente estar libre de deudas para 2027. Con un objetivo de 1,5 veces la deuda neta sobre EBITDA, KeyBanc sugiere que Primoris tiene flexibilidad en la asignación de capital.
Aunque reconoce el historial mixto de PRIM con fusiones y adquisiciones (M&A), el analista señala que las M&A más pequeñas y estratégicas podrían ser beneficiosas. Estos movimientos tácticos podrían respaldar la expansión de Primoris en proyectos de transmisión pequeños a medianos y podrían agregar valor. La postura cautelosa de la firma sobre M&A a gran escala refleja una preferencia por un crecimiento dirigido que mejore las fortalezas existentes de la empresa.
En otras noticias recientes, Primoris Services Corporation reportó un sólido desempeño en el tercer trimestre de 2024 con ingresos récord superando los 1.600 millones de dólares, marcando un aumento del 7,8% respecto al año anterior. Este crecimiento fue impulsado en gran medida por los segmentos de Energía y Servicios Públicos.
El segmento de Energía experimentó un impulso de las actividades solares, mientras que el segmento de Servicios Públicos vio crecimiento en proyectos de comunicaciones. Además, la empresa reportó una cartera de pedidos récord de aproximadamente 2.500 millones de dólares, impulsada principalmente por los sectores solar e industrial.
Primoris Services Corporation también mostró fortaleza financiera con un flujo de caja de operaciones para el trimestre de 222 millones de dólares. La empresa elevó su guía de beneficio por acción (EPS) para el año completo a 2,85-3,00 dólares por acción, con un EPS ajustado de 3,40-3,55 dólares. A pesar de una posible desaceleración estacional que podría afectar el rendimiento del cuarto trimestre, la empresa mantiene el optimismo para el cuarto trimestre de 2024 y el año 2025, con un fuerte enfoque en la seguridad, la eficiencia y el servicio al cliente. Además, la empresa tiene casi 625 millones de dólares disponibles para iniciativas de crecimiento y anticipa un crecimiento en el mercado de energías renovables.
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