BofA Securities inició el lunes la cobertura de las acciones de Surgery Partners, que cotizan en el NASDAQ bajo el símbolo SGRY, con una calificación de Compra y estableció un precio objetivo de 30,00 dólares. La firma ha modificado su postura desde Sin Calificación, señalando una perspectiva positiva que va más allá de la mera especulación sobre una posible adquisición.
Considerando que no ha habido noticias sobre una posible transacción desde julio de 2024, y que el precio actual de la acción está por debajo del nivel en el que se encontraba antes de que surgiera cualquier especulación sobre una adquisición, el analista considera que la valoración actual de la acción no refleja su fortaleza fundamental.
La decisión de calificar SGRY como Compra se fundamenta en los sólidos impulsos positivos del sector y la valoración relativamente baja de la acción. Surgery Partners cotiza actualmente a un múltiplo de 10 veces el EBITDA menos el NCI (Ingreso Corporativo Neto), cifra que está por debajo del promedio histórico de 13,7 veces y del rango de 5 años de 11-20 veces. Esta valoración se percibe como deprimida, lo que podría representar una oportunidad atractiva para los inversores.
El precio objetivo de 30,00 dólares se deriva de un múltiplo de 12 veces el EBITDA proyectado para 2025 menos el NCI de la empresa. Esta valoración se sitúa en el lado conservador del rango histórico para tener en cuenta las preocupaciones sobre el flujo de caja. No obstante, representa una prima en comparación con las acciones de hospitales.
El analista destaca que los Centros de Cirugía Ambulatoria (ASC, por sus siglas en inglés) como Surgery Partners se ven menos afectados por las incertidumbres que enfrentan los hospitales en 2025. Además, los ASC se benefician de la tendencia continua de trasladar los procedimientos de atención médica a entornos de menor costo, lo que supone una clara ventaja para la empresa.
La calificación de Compra refleja la confianza en la capacidad de Surgery Partners para superar a su sector, dado el crecimiento anticipado de la industria y su posición relativa al mercado en general. El análisis sugiere que la empresa está bien posicionada para capitalizar el cambio hacia soluciones de atención médica más rentables, a pesar de los desafíos que puedan surgir.
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