El viernes, CLSA mejoró la calificación de Ambuja Cements Ltd. (ACEM:IN) de Mantener a Outperform, elevando el precio objetivo de 600,00 INR a 645,00 INR. Esta mejora refleja una perspectiva positiva sobre el desempeño futuro de la empresa, ya que el analista de CLSA prevé mejoras en el sector cementero, impulsadas por el aumento del gasto de capital gubernamental y el potencial de la industria para mantener la disciplina de precios debido a la baja rentabilidad actual.
El analista destacó que los últimos seis meses han supuesto un entorno desafiante para la industria del cemento, caracterizado por una baja demanda y precios débiles. Sin embargo, con el incremento del gasto de capital gubernamental, existe la posibilidad de que la industria se recupere y mantenga los niveles de precios.
Se espera que Ambuja Cements se beneficie de este contexto, ya que está en vías de poner en marcha proyectos de expansión de capacidad de cemento de 19 millones de toneladas. Se prevé que estas expansiones mejoren significativamente las capacidades de producción de la empresa.
Además, se proyecta que Ambuja Cements avance en sus iniciativas de reducción de costos. Es probable que la empresa observe beneficios del mayor uso de energía renovable y la disminución de las distancias de transporte, lo que se espera que contribuya a reducir los costos operativos.
El precio objetivo revisado de 645,00 INR se basa en una proyección hasta diciembre de 2026 y la aplicación de un múltiplo EV/Ebitda objetivo ligeramente más alto de 16,4x, en comparación con el múltiplo anterior de 15,9x. Este ajuste sugiere una valoración más optimista de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) de Ambuja Cements para los próximos años.
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