El miércoles, Cantor Fitzgerald ajustó sus perspectivas sobre Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), elevando el precio objetivo a 23 dólares desde 20 dólares, mientras mantenía una calificación de Sobreponderación. La firma destacó la reciente decisión de la empresa de expandir sus operaciones de minería de Bitcoin, lo que se espera que aumente significativamente su tasa de hash.
Iris Energy, que publicó su informe operativo mensual de octubre el 6 de noviembre, ha experimentado un repunte en los precios del Bitcoin y en el precio del hash, lo que ha hecho que su negocio de minería de Bitcoin sea más rentable. La empresa ha decidido asignar 300 de los 400 megavatios (MW) restantes en su instalación de Childress a la minería de Bitcoin. Se prevé que esta expansión aumente la tasa de hash total de Iris Energy a 50 EH/s para junio.
A pesar de centrarse en la minería de Bitcoin, Iris Energy sigue abierta a acuerdos de colocación. La dirección mencionó durante una llamada que un "hyperscaler de un billón de dólares" expresó interés en su sitio de 1,4 gigavatios (GW), que se detalló por primera vez. La firma cree que Iris Energy ofrece una doble ventaja, ya que está en camino de convertirse en uno de los principales mineros de Bitcoin por tasa de hash, al tiempo que tiene el potencial de desbloquear un valor patrimonial significativo con su sitio de Sweetwater.
La dirección también discutió la posibilidad de devolver capital a los accionistas para 2025, considerando la idea de un dividendo en Bitcoin. Sin embargo, se espera que el uso principal del capital se destine a gastos de capital (capex), con una estimación de 500 millones de dólares necesarios para alcanzar el objetivo de 50 EH/s y potencialmente 1.000 millones de dólares para el desarrollo del sitio de Sweetwater.
El análisis de Cantor Fitzgerald sugiere que el perfil de riesgo/recompensa de Iris Energy es favorable, considerando el potencial alcista en la minería de Bitcoin y las posibilidades en IA/Computación de Alto Rendimiento (HPC). La valoración de Iris Energy por parte de la firma es más baja en un múltiplo de valor empresarial (menos Bitcoin)/tasa de hash en comparación con otros mineros de Bitcoin puros, a pesar de que es probable que Iris Energy se convierta en el minero de menor coste de su cobertura a finales de año.
En otras noticias recientes, iRen ha reportado un sólido primer trimestre del año fiscal 2025, respaldado por un crecimiento significativo en la minería de Bitcoin y servicios de nube de IA. La empresa está expandiendo sus operaciones de minería de Bitcoin a 50 exahash en la primera mitad de 2025, manteniendo una operación de bajo coste. Los aspectos financieros destacados del trimestre incluyen un EBITDA ajustado de 2,6 millones de dólares canadienses, ingresos por minería de Bitcoin de 54,3 millones de dólares canadienses e ingresos por servicios de nube de IA de 3,2 millones de dólares.
iRen también está explorando instrumentos de financiación alternativos y considerando distribuciones a inversores en 2025. La empresa ha asegurado un proyecto de Centro de Datos Sweetwater de 1,4 Gigavatios en el oeste de Texas y ha expandido sus propiedades de terrenos a más de 1.300 acres. Entre estos desarrollos recientes, iRen también está haciendo la transición a un emisor doméstico estadounidense con informes US GAAP, lo que indica una posible inclusión en el índice Russell 2000.
El cofundador y co-CEO de la empresa, Daniel Roberts, enfatizó la posición de iRen como un productor de commodities de bajo coste centrado en los rendimientos para los inversores. Los desarrollos estratégicos de iRen también incluyen la puesta en marcha de GPUs NVIDIA H200 en su centro de datos de Prince George, respaldando importantes beneficios potenciales de hardware, y la aceleración de una subestación de servicios públicos para su centro de datos de Texas, que se espera esté energizada para abril de 2026. Estos desarrollos destacan un fuerte comienzo del año fiscal 2025 para iRen, con un claro enfoque en la expansión y la sostenibilidad en sus operaciones.
Perspectivas de InvestingPro
La expansión estratégica de Iris Energy en la minería de Bitcoin se alinea con sus impresionantes métricas financieras. Según datos de InvestingPro, la empresa ha mostrado un notable crecimiento de ingresos del 149,98% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024, con un sólido margen de beneficio bruto del 88,24%. Este robusto desempeño respalda las perspectivas optimistas de Cantor Fitzgerald sobre el futuro de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Iris Energy mantiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar la flexibilidad financiera necesaria para sus ambiciosos planes de expansión. Además, las acciones de la empresa han demostrado un fuerte rendimiento durante el último año, con un retorno total del precio del 151,58% según los datos más recientes.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Iris Energy actualmente no es rentable y está quemando efectivo rápidamente, como señalan los consejos de InvestingPro. Esto se alinea con el enfoque de la empresa en gastos de capital para el crecimiento en lugar de la rentabilidad inmediata o los rendimientos para los accionistas.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Iris Energy, proporcionando una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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