El miércoles, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre las acciones de The Macerich Company (NYSE:MAC), elevando el precio objetivo a 17 dólares desde 14 dólares, mientras mantenía una calificación de Infraponderar para la acción.
La firma reconoce los esfuerzos del plan de recuperación del CEO Jack Hsieh para el fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés), pero expresa cautela, sugiriendo que el precio actual de la acción ya podría reflejar el éxito anticipado del plan. Cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 22,27 dólares y mostrando impresionantes rendimientos del 63% en el último año, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción podría estar sobrevalorada en los niveles actuales.
El analista señaló que las acciones de Macerich cotizan aproximadamente a 13 veces el consenso estimado para 2025, en comparación con Simon Property Group (SPG) que cotiza alrededor de 14 veces, a pesar de que la dirección de Macerich indicó que no estaría claro hasta mediados de 2026 si alcanzarán su objetivo de fondos provenientes de operaciones (FFO) de 1,70 a 1,80 dólares en 2028.
La comparación destacó que Macerich aún está en proceso de crear liquidez mientras ejecuta su plan estratégico, mientras que se estima que Simon Property Group generará aproximadamente 900 millones de dólares en flujo de caja libre después de dividendos. Es notable para los inversores que, según datos de InvestingPro, Macerich cotiza actualmente a un ratio precio/beneficio (P/E) de 59,14x, con obligaciones a corto plazo que superan los activos líquidos, como lo indica un ratio de liquidez de 0,68.
También se examinó la estrategia financiera y el progreso de Macerich, con la reciente ampliación de capital y su despliegue incorporados en el modelo actualizado de Piper Sandler. La firma ahora estima que el ratio de deuda neta sobre EBITDA ajustado de Macerich será de 8,5 veces en 2025, lo que contrasta con el ratio estimado de 5,4 veces de Simon Property Group.
El informe reiteró una calificación de Infraponderar, sugiriendo que la acción podría estar sobrevalorada dado el cronograma y las incertidumbres asociadas con el plan de recuperación de la empresa. El análisis refleja un enfoque cauteloso hacia las acciones de Macerich, teniendo en cuenta las métricas financieras detalladas y la comparación con sus pares de la industria.
En otras noticias recientes, The Macerich Company anunció sus ganancias del tercer trimestre de 2024, revelando una disminución del 14,4% interanual en los Fondos de Operaciones Por Acción (FFOPS) básicos a 0,38 dólares, atribuida a una caída en los ingresos no relacionados con el alquiler. Goldman Sachs reiteró una calificación de Venta para la compañía y revisó a la baja su pronóstico para 2025 del FFO por acción de Macerich en un 9%, teniendo en cuenta varias actualizaciones financieras.
La compañía también ha anunciado una oferta pública de 18 millones de acciones ordinarias, con 2,7 millones de acciones adicionales disponibles para los suscriptores, con el objetivo de reembolsar un préstamo hipotecario de 478,0 millones de dólares garantizado por la propiedad Washington Square de Macerich.
En actualizaciones de analistas, JPMorgan elevó su precio objetivo para Macerich de 16,00 a 22,00 dólares, pero mantuvo una calificación de Infraponderar, mientras que Mizuho mejoró la calificación de Macerich a neutral y elevó su precio objetivo a 22 dólares. Todos estos son desarrollos recientes y proporcionan a los inversores información sobre la dirección estratégica y la salud financiera de la empresa.
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