El martes, Barclays reafirmó su calificación de Sobreponderación (Overweight) para ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), con un precio objetivo de 3,20£. Este respaldo se produce tras la última actualización comercial de ConvaTec y una posterior presentación de la dirección. Barclays destacó tres puntos principales de la discusión que subrayan el potencial de la empresa hasta 2025.
En primer lugar, la dirección de ConvaTec expresó su confianza en lograr una mejora significativa de los márgenes en la segunda mitad de 2024, que se espera que se mantenga hasta 2025. Este optimismo se atribuye a la disminución de las presiones inflacionarias, el aumento de la productividad y un crecimiento sostenido de los ingresos.
Un factor clave en la expansión de los márgenes es la continua automatización de las fábricas de ConvaTec, con solo una de sus cinco fábricas más grandes totalmente automatizada hasta la fecha. También se prevé que la inflación se estabilice en un rango del 2% al 4%.
Además, la empresa prevé un crecimiento de dos dígitos en los beneficios por acción (BPA) en 2025, independientemente del resultado de la decisión LCD.
El segundo punto destacado de la presentación se centró en InnovaMatrix, el producto de cuidado avanzado de heridas de ConvaTec. La empresa no ha observado efectos adversos del LCD en 2024, aunque el impacto en 2025 sigue siendo incierto.
A pesar de esto, el negocio ha experimentado un crecimiento de aproximadamente el 40% en lo que va de año, con un fuerte impulso de las ventas fuera de las úlceras venosas de la pierna (VLU) y las úlceras del pie diabético (DFU). Este segmento representa ahora alrededor del 25% de las ventas, frente al 20% en 2023.
Por último, se destacó la división de Ostomy Care por su sólido crecimiento, particularmente en nuevos pacientes en Estados Unidos y la fuerte adopción de Esteem Body tanto en Europa como en EE.UU. En los mercados emergentes, se registró un crecimiento de dos dígitos en regiones clave como Brasil, Colombia y China. Cabe destacar que este crecimiento en China se logró sin el lanzamiento de Esteem Body en ese mercado.
Las perspectivas positivas de la dirección de ConvaTec, junto con la revisión al alza de las previsiones, han provocado un repunte de alivio en las acciones de la empresa, que experimentaron un aumento de alrededor del 20%, en contraste con el ligero descenso del mercado en general. Barclays sigue viendo favorablemente a ConvaTec, citando un perfil de crecimiento más equilibrado en todos sus segmentos de negocio.
En otras noticias recientes, Morgan Stanley ha revisado el objetivo de precio de las acciones de ConvaTec Group Plc, empresa de productos y tecnologías médicas.
La firma ha reducido el objetivo de 2,97 GBP a 2,83 GBP, manteniendo una calificación de Sobreponderación para las acciones. Este ajuste se produce tras los resultados de ConvaTec del primer semestre de 2024, que han moldeado las expectativas de los analistas. A pesar de las preocupaciones a corto plazo debido a la competencia de bajo coste, Morgan Stanley sigue siendo positiva sobre el perfil de riesgo-recompensa y los beneficios de ConvaTec con menor riesgo.
Además de la revisión del precio objetivo por parte de Morgan Stanley, Berenberg ha mantenido su calificación de Compra para ConvaTec. Esta decisión se tomó a pesar de los resultados del primer semestre de la empresa, que estuvieron marcados por la incertidumbre continua y unos márgenes más débiles de lo esperado. Las perspectivas de Berenberg se mantienen sin cambios, haciendo hincapié en la importancia de las previsiones de ingresos y márgenes reafirmadas por ConvaTec para el año 2024.
Estos son desarrollos recientes que reflejan la confianza de la empresa en alcanzar sus objetivos financieros, a pesar de los contratiempos iniciales.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar las perspectivas positivas de Barclays sobre ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa.
La capitalización de mercado de ConvaTec se sitúa en 6.840 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria de dispositivos médicos. El ratio precio/beneficio (P/E) de la empresa de 34,3 (ajustado para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024) sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus acciones, probablemente debido a las perspectivas de crecimiento destacadas en la presentación de la dirección.
Los consejos de InvestingPro indican que ConvaTec cotiza a un bajo ratio P/E en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,32. Esto se alinea con la proyección de la empresa de un crecimiento de dos dígitos en el BPA en 2025 y respalda la calificación de Sobreponderación de Barclays.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 5,61% en los últimos doce meses y un margen de beneficio bruto del 55,89% demuestran su capacidad para expandir las ventas manteniendo una rentabilidad saludable. Esto es particularmente relevante dada la confianza de la dirección en la mejora de los márgenes para la segunda mitad de 2024 y hasta 2025.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para ConvaTec, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.